Slipping commodity prices, firmer dollar weigh on Latam FX
Argentina signs off on $21.66 billion in fiscal liquidity bill
Mexico's Arca Continental stock falls despite core profit ticking up
Latam stocks down 3.1%, FX off 1.8%
Updated at 3:30 p.m. ET/1930 GMT
By Johann M Cherian and Shashwat Chauhan
July 18 (Reuters) -Chile's peso led losses across resources-rich Latin America on Thursday, tracking a decline in prices of base metals, while uncertainty around U.S. elections and a firmer dollar further ramped up the selling pressure.
The Mexican peso MXN= dipped 1.7% against the dollar to 17.99, breaching the psychologically important barrier of 18, while Colombia's peso COP= shed 1.4%, touching an over one-week low.
Brazil's real BRL= weakened 1.8% to an over two-week low, as prices of iron ore, the country's top export, extended the previoussession's losses.
World's biggest copper producer Chile's peso CLP= depreciated 1.9% to hit an over two-week low intraday, as prices of the red metal neared three-month lows without new stimulus from a key political meeting in China and investors switching from copper to gold to bet on earlier interest rate cuts by the U.S. Federal Reserve. MET/L
"Barring a surprise from Chinese policy announcements, the fast decline in commodity demand expectations suggest downside convexity is still rising," Daniel Ghali, senior commodity strategist at TD Securities, wrote in a note.
Fellow copper producer Peru's sol PEN= slipped 0.5% as well.
Most currencies in the region are heading for weekly losses between 1% and 3% as traders reacted to a possible second term for U.S. presidential candidate Donald Trump, whosepolicies on trade, security and immigration are seen as negative for Latin American economies, most of which are led by left-leaning governments.
PresidentJoe Biden's reelection bid faced fresh turmoil after reports that top Democratic leaders had privately pushed him to end his campaign.
A broader gauge for regional currencies .MILA00000CUS also dropped 1.8% as the greenbackfirmed after data showed U.S. jobless claims rose more than expected last week, although it is not considered to be a notable shift in the labor market due to seasonal factors.
Meanwhile, MSCI's index tracking regional bourses .MILA00000PUS weakened 3.1%, to an over one-week low, with Brazil's Bovespa .BVSP falling close to 1.5%.
Mexico's main stock index .MXX shed about 1%. Arca Continental AC.MX declined 0.5% despite the bottler posting upbeat second-quarter core profit, bolstered by positive volume performance.
Meanwhile in Argentina, the local government gave the green light to issue up to 20 trillion pesos ($21.66 billion) in a one-year fiscal liquidity bill, its latest move to mop up excess peso trading.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1104.06 | -0.67 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2237.55 | -3.05 |
Brazil Bovespa .BVSP | 127604.47 | -1.43 |
Mexico IPC .MXX | 53219.44 | -0.98 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6559.93 | -0.13 |
Argentina MerVal .MERV | 1528903.63 | 0.289 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1363.61 | -0.19 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.5795 | -1.71 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.9998 | -1.71 |
Chile peso CLP=CL | 942.9 | -1.86 |
Colombia peso COP= | 4048.73 | -1.40 |
Peru sol PEN=PE | 3.7301 | -0.51 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 924.5000 | -0.11 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1435 | 1.39 |
Reporting by Johann M Cherian and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by David Evans and Lisa Shumaker
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
