Shares gain, oil slips as Fed readies rate cuts
Updates prices as of 0754 GMT
By Tom Wilson and Tom Westbrook
LONDON/SINGAPORE, Aug 22 (Reuters) -European stocks ticked higher, oil fell for a fifth straight day and the dollar remained subdued on Thursday after Federal Reserve minutes signalled U.S. interest rate cuts were set to begin in a few weeks' time.
The minutes said the "vast majority" of policymakers felt that, if data came in as expected, a September cut was likely to be appropriate - validating market expectations.
Stocks, after a phenomenal rebound from early-month lows plumbed after a bout of volatility, strove for gains.
European shares opened slightly higher, with the STOXX 600 index .STOXX gaining 0.3%,helped by retail .SXRP stocks, after a subdued session for Asian indexes.
Oil prices fell, however. At $75.96 a barrel, Brent futures LCOc1 were near the year's low, having lost nearly 6% in August so far as China's demand outlook weakens and looming rate cuts signal an expectation of a U.S. slowdown. O/R
A glut of economic data from major economies is due later in the day, including consumer confidence data for the eurozone and U.S. PMI and initial jobless claims figures.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was mostly flat.
"What we have seen since yesterday is just a confirmation of broad expectations of Fed rate cuts in September," said Sandrine Perret, multi-asset portfolio manager at Unigestion.
Wall Street futures gauges ESc1 pointed towards gains of about 0.7%.
The dollar index =USD, was little changed at 101.21. It dipped to 100.92 overnight for the first time this year.
The euro, which has made strong gains this month, fell 0.2% to $1.1128 after weaker-than-expected PMI data from Germany. The survey suggests Germany's economy, which unexpectedly contracted by 0.1% in the second quarter, has not picked up pace going into the second half of the year.
DOLLAR DOWNTREND
Lower U.S. rates would give central banks around the world room to move. On Thursday the Bank of Korea opened the door to a cut in October, while Bank Indonesia has lined up cuts in the fourth quarter.
Still, rates and currency markets see a U.S. easing cycle as having further to run than other countries.
Interest rate futures markets have fully priced in a 25-basis-point cut from the Fed next month, with a 1/3 chance of a 50-bp cut. They project 222 bps of U.S. easing by the end of 2025, against 163 bps for Europe. FEDWATCH0#ECBWATCH
Ten-year Treasury yields US10YT=RR were broadly steady at 3.80% while two-year yields US2YT=RR held at 3.93%.
The British pound GBP=D3 bought $1.3095 and hit a more than one-year high of $1.3119 on Wednesday. GBP/
Investors said the dollar was facing a downtrend.
"The unequivocal signal from the (Fed) minutes has been the catalyst for the latest leg down in the U.S. dollar," said National Australia Bank's head of currency strategy, Ray Attrill.
"It is likely that the break above $1.30 on cable looks sustainable," he said, using a nickname for the sterling/dollar pair. "And similarly for the euro ... we're talking about potentially a $1.10-$1.15 range in coming weeks."
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Wilson in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Shri Navaratnam, Tom Hogue and Christina Fincher
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
