Pipeline operator Enterprise Products to buy Pinon Midstream for $950 mln
Adds details and background in paragraphs 3-7
Aug 21 (Reuters) -Pipeline operator Enterprise Products Partners EPD.N said on Wednesday it will buy smaller peer Pinon Midstream for $950 million in cash to expand its natural gas infrastructure.
The oil and gas pipeline industry has seen increased consolidation since last year as U.S. production grows and as problems with permits for new pipelines have made existing operators more valuable.
Pinon, a portfolio company of Black Bay Energy Capital, operates in the Delaware Basin in New Mexico and Texas. It provides natural gas gathering and treating services in the eastern flank of the basin.
Pinon's assets include gathering and redelivery pipelines, treating facilities for hydrogen sulfide and carbon dioxide, as well as two acid gas injection wells.
"These assets are highly complementary to our midstream energy system and provide us an excellent entry point into the eastern flank of the Delaware Basin for us to expand our natural gas processing footprint," said A.J. Teague, co-CEO of Enterprise's general partner.
Enterprise Products, headquartered in Houston, Texas, has been expanding its operations in the United States shale patch. It is developing two natural gas processing plants in the Delaware and Midland basins, expected to start service in 2025.
The company expects to generate distributable cash flow accretion of $0.03 per unit in 2025.
The acquisition deal is expected to close in the fourth quarter of 2024.
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza and Shreya Biswas
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
