Palm slips on low volumes, muted production expectations
Updates with midday break prices, comment on paragraph 3
By Dewi Kurniawati
JAKARTA, Sept 5 (Reuters) -Malaysian palm oil futures extended losses to a fourth straight session on Thursday amid lower trading volumes and worries over poor production expectations.
The benchmark palm oil contract FCPOc3 for November delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was down 20 ringgit, or 0.51%, at 3,866 ringgit ($892.84) a metric ton by the midday break.
"Rather thin volume today, suggesting a lethargy in selling activities. The biggest worry is the low arrival of fruit bunches and poor production performance both in August and September," said Paramalingam Supramaniam, director at Selangor-based brokerage Pelindung Bestari.
Malaysia's palm oil inventories are expected to have climbed to their highest levels in six months at the end of August due to lacklustre export demand, a Reuters survey showed.
Dalian's most-active soyoil contract DBYcv1 fell 0.7%, while its palm oil contract DCPcv1 was down 0.68%. The Chicago Board of Trade BOcv1 gained 0.2%.
Palm oil tracks price movements in related oils as they compete for a share in the global vegetable oils market.
The Malaysian ringgit MYR=, palm's currency of trade, gained 0.46% against the dollar. A stronger ringgit makes palm oil less attractive for foreign currency holders.
Indonesia, the world's biggest palm oil exporter, plans to lower export levy rates of the tropical oil to improve competitiveness against rival vegetable oils and raise farmers' income.
Malaysia's August palm oil exports are seen at 1,376,412 tons, according to Amspec Agri.
Exports of Malaysian palm oil products for August fell 9.9% to 1,445,442 tons from 1,604,578 tons shipped during July, cargo surveyor Intertek Testing Services said.
Oil prices edged up after plunging to multi-month lows previously as major producers may delay an output increase planned for next month and U.S. inventories fell, though the gains were limited by persistent demand concerns.O/R
Stronger crude oil futures make palm a more attractive option for biodiesel feedstock.
Palm oil may break support at 3,864 ringgit per ton, and fall into the 3,777 ringgit to 3,821 ringgit range, according to Reuters' technical analyst Wang Tao.
($1 = 4.3300 ringgit)
Reporting by Dewi Kurniawati; Editing by Eileen Soreng and Rashmi Aich
For a table on Malaysian physical palm oil prices, including refined oil, Reuters Terminal users can double click on or type OILS/MY01.
* To view freight rates from Peninsula Malaysia/Sumatra to China, India, Pakistan and Rotterdam, please key in OILS/ASIA2 and press enter, or double click between the brackets.
* Reuters Terminal users can see cash and futures edible oil prices by double clicking on the codes in the brackets: To go to the next page in the same chain, hit F12. To go back, hit F11.
Vegetable oils OILS/ASIA1
Malaysian palm oil exports SGSPALM1
CBOT soyoil futures 0#BO:
CBOT soybean futures 0#S:
Indian solvent SOLVENT01
Dalian Commodity Exchange DC/MENU
Dalian soyoil futures 0#DBY:
Dalian refined palm oil futures 0#DCP:
Zhengzhou rapeseed oil 0#COI:
European edible oil prices/trades OILS/E
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.