Options warn of significant NFP related FX volatility
Sept 5 (Reuters) -Overnight expiry FX options now include Friday's U.S. jobs data and the jump in related premiums can offer clues about the expected FX reaction.
FX volatility is an unknown, yet key part of an FX option premium, so dealers use implied volatility as a substitute. A perfectly priced option would see realised volatility match implied volatility over the life of the option and cover the premium.
Overnight expiry is the shortest duration option and any increase in implied volatility and subsequent premium/break-even when including a major event, will obviously reflect the perceived increase in realised volatility, that event is likely to generate.
Since overnight option expiry in USD related currency pairs included Friday's U.S. jobs data, its implied volatility has seen a significant increase to its highest pre NFP levels this year. This shows the importance of the data to the U.S. Federal Reserves interest rate decision on Sept. 18 - a date now covered by the 2-week expiry.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility has increased to 14.5 from 8.0, which for a simple vanilla at-the-money straddle option, is a premium/break-even of 67 USD pips from 37 USD pips in either direction.
Overnight expiry USD/JPY implied volatility has increased from an already high 18.0 to 31.0 since including the U.S. jobs data - a premium/break-even of 185 JPY pips from 105 JPY pips in either direction.
Overnight expiry AUD/USD implied volatility is up to 20.0 from 14.0 which is 50 USD pips from 39 USD pips in either direction.
Related trade flows have shown more interest buy USD put options (the right to sell the USD), than USD call options (the right to buy the USD), suggesting there's a greater perceived risk of volatility if the USD falls amid weaker than forecast data.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry implied volatility https://tmsnrt.rs/3MvdlhD
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
