Oilseed processors oppose California's proposal to cap usage in biofuels
By Shariq Khan
NEW YORK, Aug 28 (Reuters) -The National Oilseed Processors Association (NOPA) has submitted comments to the California Air Resources Board (CARB) opposing a cap on the use of vegetable oils as feedstock for biofuels production.
CARB on Aug. 12 issued a set of proposed amendments to overhaul California's Low Carbon Fuel Standard program, which aims to decarbonize the transportation sector by incentivizing the supply of renewable and low-emission fuels.
Among the amendments is a 20% limit on the use of soybean oil and canola oil for production of biomass-based diesel.
CARB wants to avoid sending a long-term signal for virgin soy and canola oil to serve California's fuel demand amid concerns of deforestation and other land conversion risks, it said in the text of the amendments.
That has angered agricultural interests, such as NOPA, which claim vegetable oils are currently the most efficient and cost-effective feedstock and say a cap will constrain the supply of renewable diesel, increasing fuel costs.
In a letter to CARB, filed as part of a 15-day public comment period on the amendments, NOPA this week added that the cap will lead to a surge in imports of foreign feedstocks, such as used cooking oil (UCO) and tallow, some of which may be fraudulently sourced.
A boom in renewable diesel production capacity has turned the U.S. from a net exporter of UCO to a net importer since 2022, as domestic supply of the waste oils has not grown as fast.
The surge in UCO imports is hurting demand for soybean oil and canola oil. A pound of imported feedstock displaces an equal amount of domestically produced soybean oil or the equivalent of five pounds of soybeans, NOPA said.
The U.S. imported more than 2.2 billion pounds of UCO in the year through end-June, about double the amount in the previous 12 months, according to customs data.
CARB will hold a public hearing on its proposed amendments on Nov. 8, aiming to finalize changes by early next year.
Reporting by Shariq Khan in New York; Editing by Kirsten Donovan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
