MP Materials posts smaller-than-expected loss on higher output, sales
Nov 7 (Reuters) -U.S. rare earths miner and processor MP Materials Corp MP.N on Thursday reported a smaller-than-expected loss in the third quarter, helped by higher production and sales volumes of the strategic materials.
MP processes rock it extracts from its Mountain Pass mine in California into rare earths concentrate that is shipped to China for refining.
The company sold 9,729 metric tons of that concentrate during the quarter, 6% higher than the year-ago period.
The growth in sales was driven by higher production volumes, reflecting higher mineral recoveries and operational efficiencies, the company said.
However, realized prices of rare earth concentrates declined 23% in the quarter due to ongoing soft pricing environment for rare earth products.
MP Materials produced 478 tons of neodymium and praseodymium (NdPr) — the two most in-demand rare earths — during the quarter, with 404 tons sold. Sales nearly tripled sequentially.
"Despite continued weak market pricing, increased NdPr sales volumes drove a return to year-over-year revenue growth," said CEO Jim Litinsky, who is also the largest shareholder of the company with an 11.2% stake.
Cost of sales rose over 150% in the quarter, but were partially offset by a reduction of an inventory reserve of $2.7 million recorded in the quarter.
Excluding one-time items, MP posted a loss of 12 cents per share, compared with analysts' expectations of a loss of 13 cents per share, according to data compiled by LSEG.
Reporting by Mrinalika Roy in Bengaluru; editing by Alan Barona
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
