More German companies mull relocation due to high energy prices - survey
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -High energy prices and a lack of reliable energy supplies are hindering German companies' production and investments, with a growing trend of industrial firms considering relocating abroad, a survey showed on Thursday.
Germany's industrial firms have been suffering from a contraction in economic activity in the aftermath of Russia's invasion of Ukraine, with the ensuing slump in Russian energy imports triggering sharp energy price rallies in 2022.
Prices have since fallen but are still high compared to other countries.
A poll by Germany's DIHK Chambers of Industry and Commerce of around 3,300 companies showed that 37% were considering cutting production or moving abroad, up from 31% last year and 16% in 2022.
For energy-intensive industrial firms some 45% of companies were mulling slashing output or relocation, the survey showed.
"The trust of the German economy in energy policy is severely damaged," Achim Dercks, DIHK deputy chief executive said, adding that the government had not succeeded in providing companies with a perspective for reliable and affordable energy supply.
"Those who fail to recognise this will eventually witness the deindustrialization of our country," he said.
More than a third of industrial companies in Germany are reducing investment in core processes due to high energy costs, the survey showed, adding that two-thirds of industrial firms saw their competitiveness at risk.
Dercks said Berlin's package presented last month to strengthen the country as an industrial location did not go far enough, adding that solutions for energy supply and prices were left out.
"For many industrial companies, however, this is currently the decisive location issue," he added.
Germany's economy ministry last year proposed a subsidy for industrial electricity prices but the proposal was challenged by the finance ministry and then completely scrapped after a constitutional court ruling forced the coalition to make painful cuts to its 2024 budget.
Energy self-supply through direct wind energy contracts and access to hydrogen have become increasingly important for companies, DIHK said, adding that taxes and electricity fees must be reduced.
Recent government measures to reduce bureaucracy have not yet made a noticeable impact, DIHK said. Two thirds of firms called for predictability.
With prices pressure and output drop, a quarter of companies are also scaling back climate protection investments, with companies sentiment towards energy transition registering its second worst value in the history of the survey, DIHK said.
"While in the years before 2023 many companies also saw opportunities in the energy transition for their own operations, in their view the risks have recently clearly outweighed the benefits," Dercks said.
Reporting by Riham Alkousaa and Christian Kraemer, Editing by Angus MacSwan
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
