MinRes halts lithium buying spree; shares fall 12% on profit slump
Adds share price move and details throughout
By Melanie Burton
MELBOURNE, Aug 29 (Reuters) -Australian diversified miner Mineral Resources (MinRes) MIN.AX is highly unlikely to pursue acquisitions in the next 12 months given low lithium prices and its existing holdings of the battery raw material, its managing director said on Thursday.
The world's biggest miner of hardrock spodumene snapped up stakes in a bevy of early stage projects last year as it battled with Australia's richest person Gina Rinehart to win footholds in promising Australian exploration projects.
Australia accounts for just under half of the world's seaborne supply of the battery raw material.
MinRes reported a nearly 80% slump in its annual underlying profit after the market closed on Wednesday to A$158 million ($107.33 million) and suspended its dividend. It was hit by weaker lithium prices despite record shipment volumes. Shares fell by as much as 12% on Thursday.
Managing Director Chris Ellison, a billionaire who owns about 12% of the miner, said the company was in a "super conservative mode" as it grappled with lower commodity prices.
"It's highly unlikely that we'd be looking at any acquisitions of any kind over the next 12 months," he told a media call following results.
Ellison has been vocal about his plans to centrally process lithium ore mined in Western Australia's southern goldfields region by third parties and miners it owns a stake in as part of a "hub and spoke" model.
The company also mines iron ore and runs a mining services business.
MinRes has stakes in developers including Global Lithium GL1.AX, Delta Lithium DLI.AX and Wildcat Resources WC8.AX, but it lost its bid to buy Azure Minerals to fellow billionaire Rinehart and Chile's SQM QMA.SN late last year.
($1 = 1.4721 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Sandra Maler and Jamie Freed
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
