Markets on tenterhooks ahead of key US jobs data
By Stella Qiu
SYDNEY, Sept 6 (Reuters) -Asian shares clung to tight ranges and the dollar nursed losses on Friday, with investors on tenterhooks ahead of U.S. jobs data that could decide the size and speed of coming rate cuts in the world's largest economy.
As of now, oil prices are staring down their worst week in more than a year to hover just above a critical chart level, with their near-term fate depending on the payrolls report due later in the day. O/R
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS edged 0.2% higher, having fallen 2.3% so far this week. The Nikkei .N225 slipped 0.1% to be down 3.9% for the week.
China's sharemarkets opened mixed, while Hong Kong's Hang Seng .HSI was flat.
The nervous markets, however, knocked the Nasdaq futures NQc1 down 0.6% while S&P futures ESc1 slipped 0.3%.
The Japanese yen JPY=EBS is vulnerable to a sharp pull-back after its 2% rally this week and was last 0.1% higher at 143.27 per dollar.
There is a lot riding on the U.S. non-farm payrolls report after the Federal Reserve Chair Jerome Powell said policymakers do not welcome any further weakening in the labour market, laying the ground for a September rate cut.
Analysts are looking for a rise of 165,000 in new jobs and a dip in the unemployment rate to 4.2%.
However, risks are now to the downside after soft job openings and fewer job gains in the private sector led markets to ramp up the chance of a half-point cut from the Fed to 42% this month.
Influential Fed governor Christopher Waller and New York Fed President John Williams will be speaking after the jobs data, giving the market a near-instant reaction.
Analysts at ING said even if the payrolls come in line with expectations, markets might still scale back the chance of a 50 basis point cut.
"We suspect the market is actually positioned for a sub-100k number. If we don't get that type of validation for material slowdown, yields will be under pressure to rise for a bit," said Padhraic Garvey, regional head of research, Americas, at ING.
Bonds rallied earlier in the week, although gains could quickly reverse depending on the payrolls data. Two-year Treasury yields US2YT=RR fell 17 basis points so far this week to 3.7520%, the lowest since early 2023.
Ten-year yields US10YT=RR were down 18 bps to 3.7330%, with the spread over two years on the verge of turning positive.
Oil is facing the worst week since October 2023 as demand worries weighed against a big withdrawal from U.S. inventories and a delay to output increases by OPEC+ producers. O/R
The supply issues failed to elicit a jump in crude prices. Brent crude futures LCOc1 steadied on Friday, up 0.2% to $72.8 a barrel, but were down 7.6% so far in the week.
They were pinned near a key range of $70 to $71, a break of which would open the way to levels not seen since late 2021.
Gold XAU= was flat at $2,514 an ounce, just a touch below its record high.
In deals news, Japanese retail giant Seven & i Holdings 3382.T said on Friday it had rejected Canada's Alimentation Couche-Tard's ATD.TO $38.5 billion cash bid for the company because the proposal was not in the interest of shareholders.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sam Holmes
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
