Japanese stocks head for best week in 4 years as receding growth fears lift markets
By Rae Wee
SINGAPORE, Aug 16 (Reuters) -Asia shares were headed for a weekly gain on Friday and Japan's benchmark Nikkei was poised for its best week in over four years as upbeat risk sentiment spilled over from Wall Street, while the dollar and U.S. Treasury yields held broadly steady.
Last week's market turmoil was replaced by calmer conditions this week after a raft of U.S. economic data allayed recession fears in the world's largest economy and pushed back against expectations for aggressive U.S. rate cuts.
"Our assessment is that the market fallout from the weak early August U.S. data was disproportionate and in large part reflected the rapid unwind of crowded positions in some markets," said Jonas Goltermann, deputy chief markets economist at Capital Economics.
"While the risk of a recession in the U.S. has increased a little, there are few signs of a more substantial crisis brewing."
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS advanced 0.34% in early trade and was set to rise 1.3% for the week, while U.S. futures extended gains following a strong overnight cash session on Wall Street.
S&P 500 futures ESc1 rose 0.09%, while Nasdaq futures NQc1 added 0.17%.
Strong U.S. retail sales data and low weekly jobless claims were the latest shot in the arm for the positive risk mood, following a benign inflation report earlier this week that reaffirmed bets for imminent Fed rate cuts, but likely at a measured pace.
Markets are now pricing in just a 25% chance of a 50-basis-point cut from the Federal Reserve next month, down from 55% a week ago, according to the CME FedWatch tool.
"The totality of data tells us disinflation is continuing and the Fed is almost certain to cut rates in September by 25bps," said David Chao, Invesco's global market strategist for Asia Pacific ex-Japan.
"But I do believe that the July inflation report diminishes the chances of a super-size cut, though this was never in the cards."
Japan's Nikkei .N225 got off to a strong start and jumped 2.7%.
The Nikkei, which suffered heavy losses last week exacerbated by the unwinding of yen-funded carry trades, was poised for a weekly gain of 7.6%, its best performance since April 2020.
Friday's gains were in part helped by a weaker yen which last stood at 149.08 per dollar JPY=EBS, languishing near a two-week low of 149.40 hit in the previous session and some distance away from last week's seven-month peak.
The Swiss franc CHF=EBS, which also surged last week on the back of a flight to safety, was little changed at 0.8716 per dollar and looked set to lose 0.7% for the week.
In other currencies, the euro EUR=EBS struggled to break above the $1.10 level against a firmer dollar, which was buoyed by elevated U.S. Treasury yields.
The two-year yield US2YT=RR hovered near an over one-week high and last stood at 4.0846%, while the benchmark 10-year yield US10YT=RR steadied at 3.9112%. US/
In commodities, oil prices edged lower on Friday, though were set for a weekly gain as the upbeat U.S. economic data eased investor worries about a potential recession in the top oil consuming nation.
Brent crude futures LCOc1 dipped 0.19% to $80.88 per barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 eased 0.28% to $77.94 a barrel. Still, the two were eyeing a weekly gain of more than 1%. O/R
Spot gold XAU= ticked up 0.07% to $2,457.79 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
