Iron ore set for weekly loss on lack of China stimulus, demand outlook
Repeats to widen distribution
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 19 (Reuters) -Iron ore futures prices fell on Friday and were on track for a weekly loss, as a lack of concrete stimulus from top consumer China and weak seasonal demand for steel weighed on the market.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.37% lower at 803 yuan ($110.50) a metric ton.
It hit an intraday low of 792.5 yuan earlier in the session, its weakest level since June 26.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was 1.32% lower at $104.1 a ton.
For the week, Dalian iron ore has declined 2.73%, while Singapore prices are down 2.33%.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were mixed on Friday. Stainless steel SHSScv1 shed 0.33%, wire rod SWRcv1 ticked down 0.06%, rebar SRBcv1 climbed 0.14%, and hot-rolled coil SHHCcv1 gained 0.11%.
Steel demand from China's struggling property sector faces "persistent weakness", and will continue to decline in the second half of 2024, keeping the domestic steel market under pressure, said Chinese consultancy Mysteel.
Seasonal land sales are at a multi-year low, suggesting weak demand prospects for steel, while China's iron ore inventories are at a multi-year seasonal high, signalling weak demand and strong supply, ANZ analysts said in a note.
Iron ore also fell after China's third plenum failed to signal any major policy shift amid soft economic data, ANZ analysts added.
Chinese leaders reiterated their wide-ranging economic policy goals on Thursday, from modernising industry to expanding domestic demand and curbing debt and property sector risks, without detailing implementation steps.
The world's second-largest economy grew at a slower-than-expected pace in the second quarter, leaning hard on industrial output and external demand, while the crisis-hit property sector and household consumption continued to disappoint.
It remains unclear how Beijing intends to boost consumer demand while favouring production-oriented policies.
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed. Coking coal DJMcv1 added 0.97%, while coke DCJcv1 lost 0.52%.
($1 = 7.2669 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
