Investor dash to cash continues ahead of Fed rate cut, BofA says
By Harry Robertson
LONDON, Sept 6 (Reuters) -Investors poured $61 billion into cash-like money market funds in the week to Wednesday, as they braced for the Federal Reserve to cut interest rates for the first time in four years, Bank of America said on Friday.
WHY IT’S IMPORTANT
Many investment fund managers have hoped rate cuts will lower the returns on money-market funds (MMFs) and send a torrent of cash into stocks and bonds.
But, somewhat counter-intuitively, big investors tend to move into MMF as the range of short-term fixed income assets they hold typically offer higher returns for longer than short-term Treasury bills, whose yields are highly sensitive to Fed rates.
BY THE NUMBERS
Investors put $60.8 billion into cash funds in the week to Wednesday, adding to the largest five-week inflow into cash since December 2023 at $231 billion, BofA said in its weekly Flow Show report, citing EPFR data.
They put $9.5 billion into bonds, although U.S. Treasuries suffered the largest outflow since January, at $1.9 billion. Investors put $3 billion into stock funds and $600 million into gold.
CONTEXT
U.S. economic data has suggested the labour market is cooling, with job openings falling and payroll growth slowing, putting the Fed on track to cut rates at its meeting on Sept. 18.
U.S. interest rates are currently in a 5.25% to 5.5% range, leaving yields on money market funds at their highest since before the financial crisis in 2008.
A touch over $6.3 trillion currently sits in U.S. money market funds, up from $3.6 trillion at the start of the pandemic, Investment Company Institute data shows aUSFAMTA.
WHAT’S NEXT
Investors will be scrutinising U.S. economic data, particularly Friday's August employment report, for clues about whether the Fed will cut 25 or 50 basis points this month. Bad economic news could lead to a rush into safe-haven government bonds.
GRAPHIC
Federal Reserve's policy rate target Federal Reserve's policy rate target https://reut.rs/3yxVnYm
Reporting by Harry Robertson; Editing by Amanda Cooper, William Maclean
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.