India's Tata Chemicals posts Q2 profit drop as soda ash prices slip, freight costs rise
Oct 17 (Reuters) -India's Tata Chemicals TTCH.NS reported a near 55% year-on-year fall in its second-quarter profit on Thursday, hurt by lower soda ash prices and higher freight costs.
The chemical maker's consolidated net profit fell to 1.94 billion rupees ($23.1 million) for the quarter ended Sept. 30 from 4.28 billion rupees a year earlier.
While revenue from operations rose 0.03% to 39.99 billion rupees for the quarter, total expenses rose nearly 7% to 38.03 billion rupees, with freight and forwarding charges rising nearly 32%.
For further results highlights, nL8N3LT0UA
KEY CONTEXT
An economic downturn in China and stagnant demand in the EU have hit prices of soda ash, which is the primary business segment for Tata Chemicals.
Globally, soda ash prices fell nearly 23% during the quarter, according to analysts at brokerage Nirmal Bang.
Tata Chemicals had cut soda ash prices last November.
Analysts had flagged that chemical companies could face higher expenses due to an increase in container and freight costs amid the Middle East crisis.
PEER COMPARISON
Valuation (next 12 months) | Estimates (next 12 months) | Analysts' sentiment | |||||||
RIC | PE | EV/EBITDA | Revenue growth | Profit growth | Mean rating* | No. of analysts | Stock to price target** | Div yield (%) | |
Tata Chemicals | TTCH.NS | 28.85 | 12.41 | 4.69 | 3.51 | Sell | 7 | 1.27 | 1.36 |
Deepak Nitrite | DPNT.BO | 35.40 | 22.99 | 14.05 | 28.30 | Hold | 16 | 0.99 | 0.26 |
SRF | SRFL.NS | 36.54 | 20.44 | 15.14 | 27.81 | Hold | 26 | 1.00 | 0.31 |
GHCL | GHCH.NS | 8.55 | 4.85 | 7.03 | NULL | Buy | 1 | NULL | 1.91 |
* Mean of analysts' ratings standardised to a scale of Strong Buy, Buy, Hold, Sell, and Strong Sell
** Ratio of the stock's last close to analysts' mean price target; a ratio above 1 means the stock is trading above the PT
JULY-SEPTEMBER STOCK PERFORMANCE
($1 = 84.0270 Indian rupees)
Tata Chem Sept Qtr 2024 vs Peers https://tmsnrt.rs/3Npywlp
Reporting by Ashish Chandra in Bengaluru; Editing by Mrigank Dhaniwala
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
