Higher pricing, volumes seen easing hit from slowing coal demand for US rail firms
By Abhinav Parmar
July 24 (Reuters) -A pick up in intermodal and vehicle shipment volumes combined with higher pricing are expected to blunt the impact from slowing coal demand on second-quarter earnings for US railroad companies.
There has been a sequential improvement in industry carloads, led by intermodal, which involves shipping goods via two or more modes of transportation, and automotive shipments, analysts said, even as the industry grapples with an overall freight downturn underway since 2022.
"International intermodal appears to be benefiting from strong import trends, partly reflecting an up-tick in retailer restocking," Morningstar analyst Matthew Young said.
However, the spillover impact from depressed rates in the competing truckload industry could still limit intermodal revenue.
Overall, strong pricing should be beneficial for rail companies, analysts said.
"We believe core pricing has held up relatively well, and expect pricing increases to be a contributor for growth in the quarter," Stephens analyst Daniel Imbro said.
Slowing coal demand, driven by global decarbonization efforts remain a headwind, likely exacerbated by a brief disruption to exports due to the Baltimore bridge collapse, remains a drag, analysts said.
While metallurgical coal export volumes during the quarter are expected to be similar to last year, thermal coal volumes could show a year-on-year dip, they added.
Union Pacific UNP.N and Norfolk Southern NSC.N are scheduled to report earnings on July 25, while CSX CSX.O reports on Aug. 5.
THE FUNDAMENTALS
** Analysts expect Union Pacific's quarterly profit to rise 7.1% to $2.72 per share, revenue to rise 1.8% to $6.07 billion from a year ago, as per LSEG data.
** Norfolk Southern is expected to post a 2% fall in per share profit to $2.89, revenue seen rising 1.9% to $3.04 bln from a year ago.
** Analysts expect CSX's profit to fall by 2% to $0.48 per share, revenue to fall 0.1% to $3.69 bln from the previous year.
US Rail Carloads by Quarter US Rail Carloads by Quarter https://tmsnrt.rs/3JXoHZx
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Arpan Varghese and Shailesh Kuber
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
