FX options wrap - Signs of fatigue before next major events
Aug 28 (Reuters) -FX option implied volatility increased beside USD put premiums as the USD fell more broadly in mid-late August, but renewed supply now recognises the many stretched G10 FX positions and current spot consolidation.
There's little to excite markets before next week's U.S. Labor Day holiday, which should keep pressure on very short-dated expiry options for now. However, a large FX volatility risk premium for options expiring after the Sept. 6 U.S. NFP data highlights its importance for the size of an expected rate cut from the Federal Reserve on Sept. 18.
EUR/USD consolidates by huge strike expiries in the mid/lower 1.11's. Benchmark 1-month expiry implied volatility increased from 5.3 to 6.65 since Aug. 16, but reverts sub 6.5 since. Benchmark 1-month expiry risk reversals reached their highest EUR call over put premium since 2020 at 0.4 on Monday, before slipping to 0.2.
USD/JPY is said to be long of JPY calls via various knock-out type option positions, which has taken the 1-month risk reversal premium back to 2.1 from 2.5. That's still high and highlights the perceived risk of more USD/JPY losses.
GBP/USD 1-month implied volatility holds 7.3 from a mid-August low at 5.9, but although erasing their long-standing downside strike premium, benchmark 1-month expiry risk reversals weren't able to generate any topside strike premium.
AUD/USD 1-month expiry implied volatility is in the middle of its July-August 7.5-11.4 range and more vulnerable to weakness as spot gains falter above 0.6800. Risk reversals lower but retain a long standing downside versus upside strike FX volatility risk premium.
For more click on FXBUZ
1-month USD/JPY 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4dL5ubB
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3MnElPX
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
