Fortescue sets out to meet strong Chinese demand for green iron
Adds detail in first paragraph and paragraphs 6-11
By Melanie Burton
MELBOURNE, Aug 28 (Reuters) -Australia is positioned to meet strong demand from China for green iron, Fortescue FMG.AX said on Wednesday as it readies a pilot plant to begin production of the product using renewable energy next year.
The world's fourth-largest iron ore miner will use green electricity from solar farms at its Christmas Creek operations in Western Australia to produce 1,500 tons per year of high purity green iron.
The company expects the first production in 2025 and will allocate A$50 million ($34 million) for the project as demand from China looks set to jump, Mark Hutchinson, head of the company's green energy division, told an analyst call after the company's results.
"What's become quite evident in China...is their insatiable demand for green products...and that's why we're putting so much effort into our green iron plants in Christmas Creek," Hutchinson said.
"Within 12 months, we will show the world that it is possible to make green iron metal...(from) Pilbara-based iron ore with hydrogen as a reducing agent derived from the sun and in the future, the wind," he added.
The production of steel from renewable energy is not expected to be commercially viable until well into the next decade. Existing processes require higher purity iron ore than hematite endowments typically found in Australia, which accounts for just under half of the world's seaborne supply of the raw material.
Fortescue is testing a number of different paths to produce green iron, the key to which is renewable energy costs, which remain high in many countries like Australia.
"Our first step is proving the technology with the lower to mid grade hematite out of the Pilbara, because that is the step that really hasn't been done yet economically," CEO Dino Otranto said.
Longer term, there is not sufficient high grade iron ore around the world to support decarbonising the global steel industry, he said.
"So the world needs to solve low to mid grade iron ores. And for Australia, where we hold a preeminent position in this space, we see endless opportunities to develop a green iron metal industry here in Australia."
In the longer term, Fortescue plans to convert its iron ore into green iron metal, accounting for around 100 million tons, or a bit more, of its hematite operations. This would allow it to have more rail capacity to ship out its high-grade magnetite iron ore, Otranto said.
($1 = 1.4697 Australian dollars)
Reporting by Melanie Burton; Editing by Muralikumar Anantharaman and Jacqueline Wong
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
