EUR/USD traders have much work to do, which is an issue
Aug 20 (Reuters) -EUR/USD traders have much work to do if they are to force the upside break they hope to see, which is an issue as the more euros they buy, the greater their restraint on a rise.
For certain, those buying will sell. What is unknown is whether those buying eventually sell to book profits, or whether an unexpected reverse forces them from their bullish positions.
There is ample room for bullish bets to grow as the net bet on euro rising is little more than one tenth of the record bullish wager attained in 2020.
The ballooning current account surplus and cheaper oil are fuel for bigger demand and an imminent Golden Cross buy signal may be the biggest motivator for buyers.
That said, EUR/USD is yet to rise above last December's 1.1139 high and is far from last year's 1.1276 peak, and the 61.8% retracement of the drop inspired by a U.S. tightening cycle at 1.1272.
The 100-MMA is 1.1221 and 55-MMA is 1.1107 and the rally is already stretched toward the top of daily, weekly and monthly Bollinger bands.
Lower U.S. interest rates - widely seen as the main driver of demand - have done little to change the rate differential that continues to weigh EUR/USD with the one-year EUR/USD forward swap 168 points, compared to almost 200 points at the start of this year.
What will impact the euro is the eurozone interest rate which is expected to drop toward 2% in early 2026, seriously undermining the carry trades which have been a big source of demand for the single currency this year.
For more click on FXBUZ
EURUSD https://tmsnrt.rs/3STt7pS
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
