Dalian iron ore snaps 3-day slide on fresh China stimulus, but posts weekly loss
Updates closing prices
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Dalian iron ore futures snapped a three-session slide on Friday buoyed by fresh stimulus from top consumer China, but posted a weekly loss amid concerns about demand from the ailing property sector.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended daytime trade 1.5% higher at 779 yuan ($107.45) a metric ton. The contract was down 2.75% on a weekly basis.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was 1.94% higher at $101.85 a ton, as of 0715 GMT. It has fallen 4.41% so far this week, heading for its sharpest weekly drop since June 7.
China's industrial metals complex is "pumped" by an allocation of 300 billion yuan ($41.40 billion) in bond funds for economic recovery, which includes subsidies for replacing and upgrading steel-intensive consumer and industrial goods, said Cameron Law, a commodities analyst at Navigate Commodities.
While the stimulus package is bullish for manufacturing activity, its overall size will not be sufficient to mitigate the construction sector's "ongoing capitulation" or address the Chinese consumer's attitude towards property, said Law.
Reports of rising steel inventories from China highlight ongoing weakness in the steel market amid a slump in construction activity in the property sector, ANZ analysts said in a note.
Stocks of finished steel products at traders' warehouses in 132 Chinese cities declined 0.8% week-on-week during July 19-25 to reach a one-month low of 21 million tons, but were up 11.9% year-on-year, data from consultancy Mysteel showed.
The market is now looking ahead to the Politburo meeting next week for new measures that may support economic growth, added the ANZ analysts.
Other steelmaking ingredients on the DCE rose, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 0.57% and 0.43%, respectively.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange posted gains. Rebar SRBcv1 and hot-rolled coil SHHCcv1 added about 0.65%, wire rod SWRcv1 rose 0.44%, while stainless steel SHSScv1 ticked down 0.22%.
($1 = 7.2500 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
