Dalian iron ore slides to over one-year low on bleak China steel prospects
SINGAPORE, Sept 5 (Reuters) -Dalian iron ore futures fell to their lowest in more than a year on Thursday, weighed down by a batch of dismal Chinese economic data and weak demand prospects in the top consumer's steel market.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 2.66% lower at 678 yuan ($95.48) a metric ton.
The contract fell to as low as 677.5 yuan, its weakest level since Aug. 22, 2023.
The benchmark October iron ore SZZFV4 on the Singapore Exchange was 1.71% lower at $90.95 a ton, as of 0330 GMT.
"In contrast to last week's mild rebound, prices of iron ore futures in China started this week with a drastic fall, as worries about the health of China's economy once again prevailed in the market after new macroeconomic data pointed to weakening manufacturing activity", said Chinese consultancy Mysteel in a note.
Growth in China's services sector activity slowed in August, a survey showed on Wednesday, while a previous survey showed manufacturing activity sank to a six-month low during the same period.
Strong supply and demand initially brought about by steel mills' resumption of production in August turned weak due to the decline in profits, said Chinese financial information site Hexun Futures in a note.
Steel mills in Tangshan and Jiangsu suffered losses of 61 to 178 yuan per ton in rebar and hot-rolled coil production in August, consultancy Steelhome said.
The inventory pressure of commercial housing is still relatively high, and real estate companies are more cautious about developing new projects, so steel demand from real estate is expected to remain weak in September, added Steelhome.
Other steelmaking ingredients on the DCE also fell, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 3.03% and 3.54%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were mixed. Hot-rolled coil SHHCcv1 lost 1.56%, rebar SRBcv1 shed about 0.8%, while stainless steel SHSScv1 ticked around 0.1% higher, and wire rod SWRcv1 was flat.
($1 = 7.1013 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Varun H K
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
