Dalian iron ore at more than two-week low on softer China data, weakening steel sector
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, Sept 4(Reuters) -Prices of Dalian iron ore futures extended declines on Wednesday to touch their lowest in over two weeks, as softer Chinese data raised concerns over the top consumer's economic recovery and weakening steel sector.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 1.55% lower at 700.5 yuan ($98.52) a metric ton.
The contract hit an intraday low of 689.5 yuan, its weakest level since Aug. 19.
The benchmark October iron ore SZZFV4 on the Singapore Exchange, however, was 0.19% higher at $93.8 a ton, as of 0330 GMT.
Growth in China's services sector activity slowed in August despite the summer travel peak, a private-sector survey showed on Wednesday.
The slower services activity expansion offset faster manufacturing output growth, leaving the Caixin/S&P Global services purchasing managers' index (PMI) unchanged from July.
With factory owners trimming product prices to stay competitive, consumers tightening their belts and the ailing property sector failing to see meaningful rebound, the economy faces increasing challenges in tandem with external geopolitical uncertainties.
China's steel sector now faces several immediate challenges, including the state of the property market, the domestic business environment, a rise in protectionism globally and local policies, said ANZ analysts in a note.
Sales of construction steel on Sept. 3 eased from a one-day gain, indicating uncertainties in the domestic steel market, said Chinese consultancy Mysteel.
Iron ore prices may continue to trudge lower over the medium term, as the rebound in prices over the last two weeks had been somewhat surprising given the weak underlying fundamentals, said Westpac analysts.
Other steelmaking ingredients on the DCE were weaker, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 2.53% and 2.07%, respectively.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange lost ground. Rebar SRBcv1 lost about 1.9%, hot-rolled coil SHHCcv1 shed 1.6%, stainless steel dropped around SHSScv1 0.8%, and wire rod SWRcv1 was flat.
($1 = 7.1104 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Sumana Nandy
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
