Dairy group Arla's raises 2024 revenue outlook on higher prices
Recasts, updates throughout with company seeing higher prices
By Isabelle Yr Carlsson
COPENHAGEN, Aug 28 (Reuters) -Denmark's Arla, one of the world's biggest dairy producers and the maker of Lurpak butter and Castello cheese, raised its full-year revenue outlook on Wednesday and said it expected prices to rise, despite reporting a drop in first-half revenue.
While dairy prices declined in late 2023 and early 2024 from historically highs levels early last year, a shift in the balance of supply and demand was again making products more expensive, Arla said.
"As the global milk production saw a decline in the first half of 2024, the global dairy price levels in commodities, retail and foodservice generally continued the upward trend, enabling price increases across markets," Arla CEO Peder Tuborgh said in a statement.
The company said it expected a positive trend in consumer purchasing power from the first half of 2024 to extend into the second half of the year, especially in Europe, as inflationary pressure continues to subside and wages increase.
"Demand for dairy is likely to keep rising, although it is unclear how consumers will respond to higher retail prices after the commodity price increases in the first half of 2024," the company said.
Revenuein the January-June period decreased 6% from a year earlier to 6.6 billion euros ($7.35 billion), after historically high dairy prices hadboosted revenue last year, the company said.
Arla now expects full-year revenue in a range of between 13.4 billion and 13.9 billion euros, up from 13.2 billion to 13.7 billion euros seen previously, citing increasing prices and volume expectations.
($1 = 0.8977 euros)
Reporting by Isabelle Yr Carlsson, editing by Terje Solsvik and Sharon Singleton
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
