Copper processing charges could fall further next year, says Chile copper commission
By Fabian Cambero
SANTIAGO, Sept 5 (Reuters) -A global mined copper shortage will continue into 2025, putting pressure on processing charges that were already at historic lows this year due to the expansion of smelters, said Chile's state-run copper commission Cochilco in a study on Thursday.
Miners or intermediaries pay treatment and refining charges (TC/RCs) to smelters to process copper concentrate into refined metal. Shortages of copper concentrate this year have already forced some Chinese smelters to cut output, and analysts expect further cuts next year.
Cochilco said it forecasts demand for concentrates to rise 10.5% next year as China and India boost their smelting capacity, and new smelters come online in Indonesia and the Democratic Republic of Congo.
Supply, meanwhile, is projected to tighten 3.4%.
"Since 2019, we've seen a deficit in the global balance of concentrates, which has continued to date and is expected to worsen between 2024 and 2025," Cochilco said in its report.
"Consequently, TC/RC would reach a minimum in 2025," it said.
Cochilco said it expects a deficit of 1.9 million tons of concentrates this year, pushing processing charges to $40 per ton and 4 cents per pound in 2024. Cochilco did not present a forecast for 2025.
In Chile, the world's biggest copper producer, concentrates accounted for 53% of production last year. They are expected to rise to 77% by 2040, according to Cochilco.
This year, Cochilco said Chile's concentrate production is expected to be driven by Teck's Quebrada Blanca, Codelco's Chuquicamata and BHP's Escondida, offsetting a decline at Anglo American's Los Bronces, which closed a concentrator.
Reporting by Fabian Andres Cambero
Editing by Peter Graff
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
