Codelco buys Enami's 10% stake in Teck's Quebrada Blanca mine
Adds context on Quebrada Blanca mine, comments from analyst and mining association
SANTIAGO, Sept 5 (Reuters) -Chilean state-run miner Codelco has purchased Enami's 10% stake in Teck's Quebrada Blanca mine in northern Chile for $520 million, it said on Thursday.
The deal will contribute 25,000 to 30,000 metric tons of copper to Codelco's annual output, Codelcosaid. The deal comes asthe world's top copper miner is struggling to boost declining production levels.
Quebrada Blanca last year inaugurated an $8 billion expansion allowing it to produce, in total, 320,000 tons of copper annually in its first five years of operation.
Codelco said it will maintain the share rights held by Enami, which is also a state-run company and processes copper for small and medium miners.
The share rights includepreferential dividends, protection from dilution in future capital increases and the ability to appoint two of 11 board members.
Codelco Chairman Maximo Pacheco in a statement said the deal highlights the company's efforts to ensure "enhanced access to large-scale assets, reduced risk and diversified opportunities."
He said it is in line with the company's strategy of expansion through partnerships.
Codelco has also partnered on copper projects with Anglo American AAL.L, Freeport and Rio Tinto RIO.AX, and is set to soon enter a lithium joint venture with SQM SQMA.SN.
Analyst Andres Gonzales of consultancy Plusmining said the boost to Codelco's production levels from Quebrada Blanca would do little to offset declining output, and said it could weigh further on Codelco's already heavy debt.
"This helps, but it won't be a determining factor to compensate for the drop in production of recent years," he said.
Codelco said half the payment to Enami has been made, and the remaining amount will be disbursed in the next four months, pending certain terms of the agreement.
Enami last year valued its stake in Quebrada Blanca at $323.8 million. In a statement about the sale to Codelco, it said the deal will help reduce Enami's debt to $250 million from $740 million.
Teck operates the mine with a 60% stake, while Sumitomo Metal Mining Co and Sumitomo Corp together own 30%.
Chilean mining association SONAMI had opposed the deal, saying Enami should hold a public bidding to ensure a competitive process.
SONAMI head Jorge Riesco said the group will urge the government to carefully review the deal.
"There has been a total lack of transparency in this," he said.
Reporting by Fabian Cambero and Daina Beth Solomon; Editing by Kylie Madry and Leslie Adler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
