Chile's SQM posts 63% slump in profit, expects weak lithium prices to stay
Adds details on results, CEO comments and background on prices
SANTIAGO, Aug 21 (Reuters) -Chile's SQM SQMA.SN, the world's second-largest lithium producer, reported a bigger-than-expected 63.2% slide in its quarterly profit on Wednesday due to weak prices of the battery metal, which it expects will continue for the rest of the year.
The miner, which also produces fertilizers and industrial chemicals, posted a second-quarter net profit of $213.6 million, or 75 cents a share, missing analysts estimates of $296.7 million, or 95 cents a share, according to LSEG data.
Its revenue of $1.3 billion in the quarter was in line with analysts's expectations, based on LSEG data.
SQM produces the white metal in the Atacama salt flat of northern Chile, home to the world's highest lithium concentration in brine, giving it an advantage of low-cost production.
But, while it posted record-high quarterly sales volumes of lithium, its results were dragged down by a significant drop in the metal's prices and CEO Ricardo Ramos said that trend will continue.
"We see this pricing trend continuing in the second half of this year, with current lithium price indices in China nearly 20% lower than the average lithium price indices in the second quarter of 2024."
A basket of lithium prices tracked by Benchmark Mineral Intelligence shows they have fallen about 70% over the past year because of weaker-than-expected global demand for electric vehicles due, in part, to high borrowing costs and global uncertainty.
Ramos said some lithium producers may reduce their output since the low prices made projects economically unviable.
SQM said it will continue with its expansion plans, although it is reevaluating specific markets and initiatives that may be "less attractive in the near term under these conditions."
U.S. rival Albemarle ALB.N, which also operates in Atacama, said last month it would cut costs, after posting a second-quarter loss.
Reporting by Daina Beth Solomon and Harshita Meenaktshi in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
