Australia's Pilbara Minerals to buy Latin Resources for $369 mln
Adds shares and analyst comments in paragraphs 4, 6-8
Aug 15 (Reuters) -Australian lithium miner Pilbara Minerals PLS.AX said on Thursday it would acquire smaller peer Latin Resources LRS.AX for an implied value of A$559.9 million ($369.4 million) in a move to diversify its operations.
Latin Resources shareholders will receive 0.07 new Pilbara shares for each share held, under the all-share deal.
Based on Pilbara's last closing price, the deal implies a value of A$0.20 per Latin Resources share, a 66.7% premium to its last closing level.
On Thursday, after the deal was announced, shares of Latin Resources soared 56% in their biggest one-day percentage gain since April 2022.
The transaction will give Pilbara control of Latin Resource's flagship Salinas Lithium Project in Minas Gerais, Brazil, and exposure to the growing North American and European battery market.
"While Minas Gerais is a mining friendly jurisdiction, the challenge will be convincing the market that diversifying into Brazil makes sense with a less-than-stellar track record from ASX miners," analysts at Citi wrote.
Analysts at RBC Capital Markets also said they see "limited operational synergies", with the deal being a drag on Pilbara's earnings in the near term.
Pilbara's shares fell as much as 6.7% on Thursday to their lowest level since August 2022.
Latin Resources board unanimously recommended the deal in the absence of a better proposal.
($1 = 1.5158 Australian dollars)
Reporting by Sneha Kumar; Editing by Mohammed Safi Shamsi, Rashmi Aich and Tom Hogue
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
