Asian spot LNG price flat on weak demand during China holiday
By Emily Chow
SINGAPORE, Oct 4 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) remained flat for a second consecutive week, with buyers staying away at the end of the cooling season and waiting for price levels to fall further.
The average LNG price for November delivery into north-east Asia LNG-AS was at $13.10 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated.
"Asian LNG prices remained largely stable this week despite ongoing geopolitical tensions and an attempted attack in the Middle East," said Ana Subasic, natural gas and LNG analyst at data and analytics firm Kpler.
"This stability is mainly due to weakened spot demand following the end of the peak summer cooling season and an increase in supply week-on-week."
Oil prices are headed for weekly gains of about 9% amid an escalating conflict in the Middle East, as Israel weighs its options after Iran launched its largest ever assault at Israel on Tuesday. O/R
Analysts in an ANZ Research report also noted that rising inventories in Japan saw buyers pull back from the spot market, and some were reluctant to pay above $13.10/mmBtu.
Inventories held by major Japanese utilities rose to 1.99 million tons as of Sept. 29, versus 1.63 million tons on Sept. 22.
Demand was also muted as top importer China is off for its Golden Week holiday from Oct. 1-7.
In Europe, S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in November on an ex-ship (DES) basis at $12.62/mmBtu on Oct. 3, a $0.21/mmBtu discount to the November gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the price for November delivery at $12.60/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $12.683/mmBtu.
"European gains came mostly from extensions to Norwegian upstream maintenance — and some unplanned downtime — while events in the Middle East also caused price volatility at points during the week," said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
"Most of the market were less concerned about any disruption for trade flows through the Strait of Hormuz than they were for any Israeli gas production disruptions which could impact Egyptian LNG demand."
In LNG freight, Atlantic prices fell for a second straight week to $51,500/day on Friday, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
Pacific rates continued decline for an eighth week, falling to $59,500/day.
"Freight rates in both basins are currently at their lowest levels in five years for this time of year," said Afghan.
Reporting by Emily Chow, Editing by Louise Heavens
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
