Aramco still pursuing deals while keeping Renault-Geely engine jv stake at 10%, executive says
Horse Powertrain investment both financial and strategic, Mufti says
Aramco targets M&A in downstream, LNG
Extends cooperation with Aston Martin in Formula 1
Investing "hundreds of millions" in e-fuel demo plants
By Giulio Piovaccari
MILAN, Sept 3 (Reuters) -State-controlled oil company Saudi Aramco 2223.SE does not plan to increase its 10% stake in fuel-based engines joint venture Horse Powertrain while it continues to pursue more deals to expand its downstream presence, a senior executive told Reuters.
Aramco in June agreed to buy a 10% stake in Horse Powertrain, valuing the venture with Renault RENA.PA and Geely GEELY.UL at around 7.40 billion euros ($8.2 billion), as part of its growing interest in the automotive industry, including in the development of so called e-fuels.
"The 10% stake hits all of the boxes that we have for our financial and strategic objectives for this company," Yasser Mufti, Aramco's executive vice president for products and customers, said in an interview in Milan, where he was to follow Formula 1 Grand Prix in Monza at the weekend.
"I saw a lot of speculation about that but we were always targeting a 10% stake," he said, in the first public comments by a senior Aramco executive on the company's plans for the Horse Powertrain joint-venture.
Geely and Renault will each own 45% of the venture, which will supply gasoline engines, hybrid systems and gearboxes for internal combustion engine vehicles.
Aramco, the world's top oil exporter, is expected to finalise the stake purchase later this year.
Horse Powertrain aims to become a global supplier for automakers, which can buy "off-the-shelf" engines compatible with advanced fuels, Mufti said. "By 2050, half the (global auto) fleet will still be conventional combustion engines or hybrids".
More M&A deals will come for Aramco, after those it closed in the past 12 months, which include the purchases of Chilean fuel retailer Esmax and of stakes in Gas & Oil Pakistan and U.S.-based MidOcean, its first LNG investment abroad.
"We're very busy in this space," Mufti said.
"The downstream business is where we have M&A opportunities and now LNG (liquefied natural gas) as well. We have targets and markets and we work with these opportunities as they come."
Downstream refers to refining, and sales and marketing of oil and gas products.
Last year, Aramco spent around $9 billion on acquisitions, up from $4.2 billion in 2022, according to LSEG data, and is now discussing more deals, including acquiring stakes in China's Shandong Yulong Petrolchemical and Hengli Petrochemical600346.SS.
Aramco on Tuesday also announced it was broadening its partnership with the Aston Martin AML.L Formula 1 team, ahead of the 2026 implementation of new Formula 1 regulations, including requirements for sustainable fuels.
Mufti said Aramco was investing "hundreds of millions" to build two demonstration facilities with partners in Saudi Arabia and Spain, to develop e-fuels, that can be used in internal combustion engine vehicles and help reduce carbon footprint.
Made by synthesizing captured CO2 emissions and hydrogen produced using renewable or CO2-free electricity, e-fuels are not cheap. Their estimated cost is of 2 euros per litre if produced at scale, four times the typical wholesale price for petrol made from oil.
The two facilities would be "excellent starting points" to help Aramco understand how to scale up e-fuels production and bring costs down, Mufti said. "I can be 100% confident that the current cost structure will be improved on dramatically".
Costs of making e-fuels could fall to between 0.70-1.33 euros per litre in 2050, according to lobby group eFuel Alliance.
($1 = 0.9035 euros)
Reporting by Giulio Piovaccari;
Additional reporting by Yousef Saba
Editing by Josephine Mason and Tomasz Janowski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
