Antimony prices gear up for new records on China export curbs
By Seher Dareen
Aug 15 (Reuters) -China's decision to restrict exports of antimony from Sept. 15 is likely to drive prices of the metal used in ammunition and batteries to new records, as buyers seek more material to stockpile, analysts and traders said on Thursday.
Prices of the minor metal ANT-LON, also used in fire-retardants, photovoltaic solar cells and military equipment, are already trading at all-time highs above $22,000 a metric ton, having roughly doubled since the start of the year due to a global deficit of the metal.
"Given we are still at record prices, it's likely that prices will go even higher with this announcement," said Chetan Soni at consultancy CRU, adding that prices could reach $30,000 as buyers would be looking to secure material for future production or stockpiling.
China is the world's largest antimony producer, accounting for 48% of global supplies at 83,000 tons last year, according to the U.S. Geological Survey (USGS).
It will impose export limits on antimony and related elements in the name of national security, China's commerce ministry said, its latest move to restrict shipments of critical minerals where it is the dominant supplier.
This could widen the deficit in the antimony market, which consultancy Project Blue estimated at 10,000 tons in May.
"China has already been cutting down on metal exports as they are consuming it all domestically," said Jack Bedder, co-founder of Project Blue.
European refineries of antimony trioxide have increased supply from Tajikistan, Vietnam and Myanmar to diversify from the Chinese feed, while India increased antimony ingot supplies to the United States, he said.
Another upsurge in antimony prices will reinforce the western world's reliance on China for critical minerals, which also include rare earths, gallium and germanium, exports of which are also restricted since last year.
In those cases, exports quickly flatlined after export licence requirements were introduced, before rising again, a trend which could be seen with antimony exporters now needing to apply for a licence, CRU's Soni said.
Other major producers of antimony include Myanmar, which accounted for 4,600 tons last year, Turkey for 6,000 tons and Tajikstan for 21,000 tons, according to USGS.
"The prospects of a small but antimony-rich country, Tajikistan, look good now," said Alexey Kabanov, CEO at Swiss-based trading firm Voyager Group.
The tight market conditions are partly because of disruptions in supply from Russia due to sanctions imposed after Moscow invaded Ukraine in February 2022 and Russia's lower domestic production. Russia produced 4,300 tons in 2023, data from USGS showed.
"There is no pipeline of supply to turn on," said Christopher Ecclestone, a principal and mining strategist at Hallgarten & Company in London, adding that prices could easily climb above $30,000 this year.
Antimony mine supply https://tmsnrt.rs/3X7NO31
Antimony ingot supply https://tmsnrt.rs/3YIhtlt
Refined antimony trioxide (ATO) supply https://tmsnrt.rs/3ytcRFq
Antimony prices Antimony ingot trading at record prices https://reut.rs/3YH9Uvx
Reporting by Seher Dareen, Swati Verma, and Ashitha Shivaprasad in Bengaluru, and Polina Devitt in London, additional reporting by Sherin Elizabeth Varghese; editing by Pratima Desai and Jane Merriman
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
