Zara owner Inditex says autumn sales stronger after first-half growth slowdown
World's biggest listed fashion retailer reports 10% rise in first-half profit
Wet, cold weather in early summer hampered sales
August, September sales up 11% so far, outpacing 7.2% growth in first half
Adds gross margin in paragraph 5, detail on pricing in paragraphs 8-9 and on future projects in paragraphs 14-15
By Corina Pons
MADRID, Sept 11 (Reuters) -Zara owner Inditex ITX.MC reported on Wednesday stronger recent sales of its first autumn-winter collections after posting a slowdown in sales growth in the first half of the year that was in line with analysts' expectations.
The fashion giant said its sales between Aug. 1 and Sept. 8 saw an 11% boost in constant currency compared with a year ago. In the first half, sales growth had slowed to 7.2% from 13.5% in the same period the prior year.
The world's biggest listed fashion retailer reported a 10% rise in first-half profit amid tougher times for fashion retailers in Europe, partly due to a wet and cold June in its biggest market, Spain.
Despite those headwinds, Inditex posted net income of 2.8 billion euros ($3.09 billion) and sales of 18.1 billion euros in its first half ending in July. Analysts polled by LSEG had expected a profit of 2.77 billion euros based on 18 billion euros in sales.
The company reported a gross margin of 58.3% for the period.
Analysts from HSBC, RBC, JPMorgan and Bestinver had forecast Zara's sales growth would rebound into the double digits in the first five weeks of its third quarter beginning in August after the poor weather in June dashed Zara's initial expectations of a bumper second quarter.
The fashion company has fought to stay ahead of competitors such as H&M HMb.ST and fast-growing Chinese rival Shein by investing in logistics and technology to deliver fashion trends faster and making an effort to minimise price increases on everyday items.
Zara hiked prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the United States, its second-biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Prices for women's jeans at Zara were 2% higher than a year ago, while the average price of jeans at H&M increased by 8%, EDITED added.
H&M said June sales were likely to fall 6% in local currencies versus a year earlier, partly due to worse weather in many markets, while the wet weather in Britain also hit summer sales at Primark.
"I don't look at stocks with a short-term horizon. (On) a three-to-five year view, Inditex is the best fashion retailer in the whole brick-and-mortar space, as well as online," said fund manager Vera Diehl of Union Investment, who considers Inditex's gap with H&M and Shein has widened.
"The company takes long-term strategic decisions," Diehl added.
Inditex said Zara will offer live shopping broadcasts in key markets such as Spain, the U.S., France, Italy, Germany, Britain, Ireland, the Netherlands and Canada in the coming weeks, following the format's launch in the Chinese market in November 2023.
Zara's parent company, which also owns the Pull&Bear, Bershka and Massimo Duti brands, is expanding in the U.S., enlarging and relocating stores and investing 900 million euros per year through 2025 on new logistics centres in Spain and the Netherlands.
($1 = 0.9050 euros)
Reporting by Corina Pons; Editing by David Latona and Jamie Freed
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
