Zambia's proposed mining law bad for investment, miners say
LUSAKA, Aug 7 (Reuters) -Zambia's proposed minerals regulation law could deter investment and deliver a "fatal blow" to plans to raise annual copper output to 3 million tons, two mining bodies said on Wednesday.
Zambia's government has proposed a new Minerals Regulation Commission Bill, which seeks to "regulate and monitor the development and management of mineral resources" in Africa's second-biggest copper producer.
But Zambia's Chamber of Mines (ZCM), the main mining industry body, and the Association of Zambian Mineral Exploration Companies (AZMEC) said in a joint statement some parts of the proposed law "will drive up the perception of investment risk in Zambia".
"Unfortunately, due to...the prospect of forced 'free carry' acquisitions by the state of stakes in new ventures, this Bill will seriously undermine property rights," the mining industry bodies said.
"The Bill also grants unaccountable and arbitrary discretionary decision making powers to individual regulators, which present obvious future corruption risks," they added.
Zambia's mines ministry was not immediately available to comment.
President Hakainde Hichilema's government, elected in 2021, has sought to repair the country's investment reputation and ramp up copper production, which was impacted by the seizure of Konkola Copper Mines from Vedanta by the previous administration in 2019.
The new government has handed the company back to Vedanta as it pushes to raise copper output to 3 million tons per year within the next decade to take advantage of growing demand for the metal, which is key to the global shift to cleaner sources of energy.
Copper output slumped to 698,000 tons in 2023 from 763,000 tons the previous year, data from the Zambia Chamber of Mines showed.
Mining majors such as Barrick Gold ABX.TO and First Quantum Minerals FM.TO are investing billions of dollars into their Zambian copper assets.
The United Arab Emirates' International Resources Holding (IRH) has pledged to invest $1.1 billion to expand output at Mopani Copper Mines after buying a 51% stake in the company previously owned by Glencore.
Reporting by Chris Mfula; Writing by Nelson Banya; Editing by Angus MacSwan
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
