Yuan slips from 3-week peak, tariffs dampen mood
SINGAPORE, Aug 27 (Reuters) -China's yuan eased on Tuesday as a five-week winning streak on the dollar started to lose steam and traders bet on the currency settling into a new range until the economy improves.
Late in the Asia morning it traded at 7.1277 per dollar CNY=CFXS, weaker than Monday's three-week top of 7.1135. In offshore trade CNH=D3 the yuan was at 7.1271.
Industrial profit growth accelerated a little bit in July, official data showed on Tuesday, though figures out earlier in August had shown slowing exports.
Canada vowing a 100% tariff on Chinese electric vehicles and 25% on steel and aluminium did not help sentiment either, especially since exports are propping up an otherwise slowing Chinese economy.
The yuan is up 1.3% against the dollar this month, mostly thanks to the dollar's slide in anticipation of U.S. rate cuts.FRX/
UOB analysts said it would telling if the dollar fell through offshore yuan chart support at 7.0835 and 7.0636 and in the near term expect range trading between 7.1150 and 7.1350.
Because the dollar has fallen broadly, the currencies of many of China's trading partners have rallied and the yuan's trade-weighted value has dropped.
The official trade-weighted index .CFSCNYI has given up its gains for the year and was at 97.89 when it was last published, on Friday. Against the euro EURCNY=R the yuan was at 7.9558, near the bottom of a range it has kept for a year.
"A falling trade-weighted CNY is ... consistent with the PBOC's monetary easing stance," said RBC Capital Markets' strategist Alvin Tan.
Prior to the market opening, the People's Bank of China set the midpoint rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.1249 per dollar, four pips weaker than a Reuters' estimate.
Chinese government 10-year bond yields CN10YT=RR rose 0.2 basis points to 2.17%. The yield on similar U.S. government benchmark debt was 3.8%. The dollar's six-currency index =USD was last 100.88, down 3% through August.
Key onshore vs offshore levels:
Overnight dollar/yuan swap onshore -7.80 pips vs. offshore -7.80
Three-month SHIBOR SHIBOR= 1.8 % vs. 3-month CNH HIBOR 2 %
LEVELS AT 03:43 GMT GMT
INSTRUMENT | CURRENT vs USD | UP/DOWN(-) VS. PREVIOUS CLOSE % | % CHANGE YR-TO-DATE | DAY'S HIGH | DAY'S LOW |
Spot yuan <CNY=CFXS | 7.1251 | -0.03 | -0.33 | 7.1247 | 7.1288 |
Offshore yuan spot CNH=D3 | 7.1259 | -0.05 | -0.01 | 7.1223 | 7.1306 |
---------------------------------------------------
Reporting by Tom Westbrook.
Editing by Shri Navaratnam
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
