Workday's Q3 subscription revenue forecast disappoints as payroll spending slows
Aug 22 (Reuters) -Human resource software provider Workday WDAY.O forecast its third-quarter subscription revenue slightly below Wall Street estimates on Thursday, hurt by tepid demand for payroll and IT services as clients slash tech budgets in an uncertain economy.
The Pleasanton, California-based company also announced a plan to repurchase up to $1 billion worth of Workday's class A common stock.
Still, shares of Workday were trading nearly 5% down after the bell.
The company's results reflect sluggish enterprise spending on its payroll and human resource services on account of a cooling labor market and slower hiring activity.
Analysts also expect longer sales cycles owing to a choppy macro environment to add to the pressure.
"We see a macroeconomic environment consistent with last quarter," CFO Zane Rowe said in a statement.
Workday came off a weak first quarter when it slashed its full-year 2025 subscription revenue forecast on the back of higher deal scrutiny from clients.
The company forecast third-quarter subscription revenue of $1.96 billion, compared with analysts' average estimate of $1.97 billion, according to LSEG data.
Subscription revenue for the second quarter came in at $1.90 billion, in line with estimates. Total revenue of $2.09 billion, however, beat expectations.
Adjusted operating margin for the second quarter stood at 24.9%, while the Visible Alpha consensus was 24.6%.
The company reported net income per share of 49 cents, compared with 30 cents a year ago.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
