Wizz Air returns to profit, sees robust year for travel
Company expects 500-600 mln euros FY25 net profit
Says selling load factors trending higher YoY
Shares up 5%
Adds share movement 1st, 6th paragraph, comments from CEO interview and analyst from 3rd paragraph
By Eva Mathews
May 23 (Reuters) -Wizz Air WIZZ.L is gearing up for a strong summer after its first annual profit in three years lifted the European low-cost airline's London-listed shares on Thursday.
Hungary-based Wizz has benefited from robust demand as it navigates challenges including flight cancellations last year due to the Middle East conflict and engine inspections that have grounded parts of its fleet.
"As we enter F25, demand for air travel remains robust, with no sign of abating in the near term, supporting a higher yield environment as capacity across the whole industry remains constrained," CEO Jozsef Varadi said.
Varadi said that inflationary pressures, rising costs and strained supply chains amid geopolitical instability would persist in the coming year, but efforts to control costs would fuel growth along with a strong summer season.
The airline expects current year net income in the range of 500-600 million euros. Wizz reported a net profit of 365.9 million euros ($396 million) for the year ended March 31 after three consecutive years of losses.
The company, which recently celebrated 20 years since its first flight, carried a record 62 million passengers during the year. Its shares climbed as high as 2,096 pence and were last up 4.9% to 2,060 at 0817 GMT.
"Wizz Air has strong medium-term growth credentials backed by its A321neo orderbook and exposure to faster growing Eastern European and Middle Eastern markets," RBC analysts said.
"We expect 2024/25E to be a supportive environment to grow fares, and also see attractions in cost leadership among European airlines on a costs per available seat kilometre (CASK)-basis, alongside Ryanair."
Rival Ryanair RYA.I, Europe's largest by passenger numbers, reported annual profit slightly ahead of analysts' expectations earlier this week, while easyJet EZJ.L reported first-half losses in line with its expectations.
($1 = 0.9242 euros)
Reporting by Eva Mathews in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Mrigank Dhaniwala and Elaine Hardcastle
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
