When markets struggle to price out a Fed rate hike
STOXX 600 up 0.6%
Tech leads gainers
Eyes on U.S. PCE
Nasdaq futures surge
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHEN MARKETS STRUGGLE TO PRICE OUT A FED HIKE
Markets have been pricing out the possibility of deeper rate cuts on both sides of the Atlantic since early 2024, with some market participants flagging the chance that the Federal Reserve might not have finished hiking rates.
Barclays strategists crunched some numbers and found the critical difference in market pricing of the ECB and Fed policy paths is the probability of rates being higher than current levels.
“The constellation of data in the U.S. has implied that the market today assigns a c.30% probability of a >5.5% policy rate by end-2024, the same weight it assigned as of last October when the higher-for-longer narrative was at its strongest,” they say in a research note.
That probability increased if compared with the year-end bond rally which was coupled with the most exuberant expectations of policy easing.
“For Europe, in contrast, the probability of restarting rate hikes year-end is little changed from where it was at the start of the year when the market was at its peak dovishness.”
U.S. Treasury yields hit more than five-month highs after data on Thursday showed that a measure of inflation rose more than expected in the first quarter, even though growth was weaker than thought.
(Stefano Rebaudo)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 GETS EARNINGS BOOST CLICK HERE
US TECH SET TO GIVE EUROPE BOOST CLICK HERE
READING BOJ'S TEA LEAVESCLICK HERE
BOJ operations, yields and yen https://tmsnrt.rs/3Uz9OmY
European shares extend losses https://tmsnrt.rs/47tgPt5
BarclaysECB https://tmsnrt.rs/44kMih8
BarclaysFed https://tmsnrt.rs/3xLkwhl
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
