WestRock beats quarterly profit estimates on rising prices
Updates shares; adds Smurfit results
May 2 (Reuters) -WestRock WRK.N beat quarterly profit expectations on Thursday, banking on higher prices, easing input costs and a rebound in demand for its paper packaging products, sending its shares up 6.3% in early trading.
The company, which is being acquired by Ireland-based Smurfit Kappa for $11 billion, has redirected its focus toward bolstering its corrugated packaging portfolio and implemented cost-saving measures by shutting a few of its paper mills in the prior year.
Operating costs for materials such as chemicals, wood and recycled fiber have also eased from their highs.
Theshift away from plastic packaging and the rise of online shopping have helped WestRock maintain high prices and combat steeper costs and inflation-strained consumer budgets.
Smurfit Kappa SKG.I also posted first-quarter core profit higher than the final quarter of 2023, when it signaled a dip in demand for packaging.
On an adjusted basis, WestRockearned 39 cents per share, exceeding market expectations of 23 cents.
Still, its second-quarter revenue fell 10.4% to $4.73 billion, compared with analysts' estimates of $4.75 billion, according to LSEG data.
Reporting by Annett Mary Manoj in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
