Weary Argentines have mixed feelings as world's worst inflation eases
Updates with July inflation data
By Miguel Lo Bianco
BUENOS AIRES, Aug 14 (Reuters) -Argentines, feeling the pinch of the world's highest annual inflation rates, are feeling both hopeful and weary as monthly price increases dip to theirlowest in over two years amid tough austerity measures underPresident Javier Milei.
Inflation in July came in at 4%, Argentina's INDEC statistics agency reported on Wednesday, the lowest since the start of 2022. In the 12 months through July, however, inflation topped 263% - making it still the highest recorded in the world.
The South American country is trying to emerge from a severe economic crisis which ushered libertarian outsider Milei into power late last year as voters opted for a radical new approach to restore stability.
Milei's sharp cost-cutting campaign has helped bolster the state's embattled finances, allowed the central bank to rebuild reserves, and tamped down inflation - though it hastaken a heavy toll on economic activity. Poverty levels have also risen.
"I am tired, but this is something different to what we have seen before, that's for sure," said Miguel Jamui, a 69-year-old retired worker, who is hopeful Milei's maverick approach will start to yield results.
Milei's policies have helped bring down monthly inflation from over 25% in December to now 4% in July, though the country has slid into recession and subsidy cuts have pushed up prices of certain services and goods.
Many Argentines still feel their purchasing power is dwindling despite inflation slowing, with poverty affecting half the population and over seven million children living in poverty, according to a study released this week by UNICEF.
Milei's government argues that fiscal responsibility is essential to stabilize the economy and cautions that things will get tougher for Argentines before improving.
Maria Ruiz, a 43-year-old teacher, said she was still having to tighten her belt due to the economic crisis.
"It's incredible that every time you try to maintain a standard of living, you fall, you fall, you fall," Ruiz said near the iconic Obelisco monument in central Buenos Aires where shop windows were full of promotions to attract customers.
"I see that merchants are trying to survive with promotions or whatever they can, but the truth is, it's not enough."
Battling inflation in Argentina https://tmsnrt.rs/36BZUr1
Battling inflation in Argentina (Interactive graphic) https://tmsnrt.rs/3rg3GQn
Reporting by Miguel Lo Bianco; Additional reporting by Walter Bianchi and Hernan Nessi; Editing by Adam Jourdan, Mark Heinrich and Andrea Ricci
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
