Weak state of emerging currencies may spur risk aversion
July 3 (Reuters) -The weak state of emerging market currencies may spur risk aversion, which boosts demand for the dollar and could drive these less liquid currencies down further and faster.
In the past, similar slumps in these currencies have been the result of a crisis, though that is not the case today.
This is worrying, as moves that unfold under normal conditions are likely to be sustained, and if these huge moves are going unnoticed, or are being ignored, it is unlikely that traders are prepared for them, and the potentially significant affect they could have on other markets should they result in risk averse reactions.
Equity markets have certainly attracted attention. Their massive gains this year have fuelled gambling, which has boosted demand for carry trades in FX markets. This has intensified demand for the dollar driving it higher, but it has also supported much riskier carry trades that involve buying emerging currencies that are backed by interest rates above those in the United States.
These trades could blow-up if the dollar continues to rise, and because the currencies involved are much less liquid than the greenback, moves could be dramatic.
The USD/MXN surge from 17.0670 to 18.2520 on April 19 is a good example of how fast moves can happen, and it occurred when traders were confident in their positions and not running scared.
Flash crashes like those seen on multiple occasions for Turkey's lira could happen for other emerging currencies if they drop into uncharted territory with the resulting flight to safety triggering far more demand for dollars.
For more click on FXBUZ
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
