Walmart's low price promise in focus after Amazon's warning
Aug 2 (Reuters) -Walmart's "Everyday Low Price" promise will be put to the test when it reports quarterly results, after rival Amazon.com's warning that customers had turned bargain hunters, pressuring the online shopping behemoth to forecast a weak current quarter.
Shares of Amazon sank nearly 9% in premarket trading on Friday, while Walmart's stock was marginally lower.
Major retailers including Target TGT.N, bellwether Walmart WMT.N and Kroger KR.N have been pushing to keep prices on essentials low as many Americans shun big ticket spending and turn to discount shopping in the face of sticky inflation.
Walmart, due to report second quarter results on Aug. 15, is expected to post a 4% rise in quarterly revenue. However, that is set to be its slowest rate of growth in nearly two years, according to LSEG data.
Amazon AMZN.O on Thursday reported slowing online sales growth in the second quarter and said consumers were seeking out cheaper options for purchases leading the online giant to forecast current quarter revenue below expectations.
"Consumers are being careful with their spend, trading down, looking for lower average selling price products, looking for deals. That continued into the second quarter, and we expect it to continue into the third quarter," Amazon CFO Brian Olsavsky said on a post-earnings call.
"(Amazon) Investors may stitch the second quarter retail margin stepdown together with the soft third quarter revenue guidance to create the narrative of worsening discounting needed to entice a softer consumer - and this is tough to disprove," RBC Capital markets analysts said in a note.
Results from major consumer packaged goods companies including Procter & Gamble PG.N and PepsiCo PEP.O also showed signs of a slowdown.
While P&G reported a surprise drop in quarterly sales, PepsiCo missed analysts' expectations.
The second quarter tends to be leaner for retailers, with sales ramping up in the second half of the year with back-to-school and holiday season demand.
Shares of Walmart and Amazon have outperformed the S&P 500 .SPX so far this year, rising 33% and 21% respectively, compared to the 14% gain in the broader index.
Reporting by Aishwarya Venugopal in Bengaluru; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
