Wall Street set to rise as investors bet on second Trump term
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Trump Media, crypto stocks, prison operators jump
Goldman Sachs, BlackRock edge higher after results
Macy's falls after ending discussions with Arkhouse and Brigade
Russell 2000 futures jump
Futures rise: Dow 0.51%, S&P 500 0.37%, Nasdaq 0.37%
Updated at 8:50 a.m. ET/1250 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Ankika Biswas
July 15 (Reuters) -U.S. stock indexes were set to open higher on Monday, as traders priced in a greater chance of presidential candidate Donald Trump winning a second term after surviving an assassination attempt, while rate cut hopes further boosted sentiment.
Under Trump, markets expect a hawkish trade policy and looser regulations over issues from climate change to cryptocurrency.
The dollar and some Treasury yields rose on Monday, as investors also anticipate Trump's policies would increase inflationary pressures and government debt.
Online betting site PredictIt showed bets of an election win for Trump at 67 cents, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 28 cents.
"In a Republican administration, you'll see a lower tax policy, lower regulatory policy... that's typically good for stocks. We're seeing some of that in terms of forward looking expectations from investors at this point," said Chris Zaccarelli, chief investment officer for Independent Advisor Alliance.
The Trump-linked stocks soared in premarket trading. Trump Media & Technology Group DJT.O was one of the most actively traded stocks and jumped 47.9%, while software firm Phunware PHUN.O and video-sharing platform Rumble RUM.O jumped 29.3% and 10.3%, respectively.
Crypto stocks also leapt as bitcoin BTC= rose to a two-week high. Coinbase Global COIN.O gained 4.8%, while Marathon Digital holdings MARA.O and Riot Platforms RIOT.O advanced over 6% each.
Other stocks that are expected to benefit from Trump's second term also climed, with Gunmaker Smith & Wesson SWBI.O and prison operator GEO Group GEO.N gaining 6.6% and 7.0%, respectively.
Investors priced in a nearly 87% odd of a 25-basis-point rate cut by September and two cuts for 2024, according to LSEG data, even though the Fed's last set of economic projections had indicated only one rate cut this year.
Rate cut hopes aided Friday's strong rally, which saw the Dow .DJI and the S&P 500 .SPX touch intraday record highs after cooler-than-expected inflation data, and the Russell 2000 index .RUT notch its best week since November.
Futures tracking the small cap index RTYcv1 were up 0.71% on Monday.
Comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell and San Francisco Fed President Mary Daly, expected later in the day, will be parsed for clues on their assessment of last week's inflation data.
At 8:50 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were up 206 points, or 0.51%, S&P 500 e-minis EScv1 were up 20.75 points, or 0.37%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were up 76.25 points, or 0.37%.
As the quarterly corporate earnings season ramps up this week, it remains to be seen if megacaps can justify their high valuations.
Goldman Sachs' GS.N second-quarter profit more than doubled. The lender's shares rose 0.9%.
BlackRock BLK.N edged up 0.1%, after the world's largest money manager's assets hit a record high and profit grew 9% in the second quarter.
Apple AAPL.O advanced 2.0% after Morgan Stanley added the iPhone-maker's stock to its "top pick" list, while Tesla TSLA.O jumped 4%.
Macy's shares M.N slumped 12.3% after the company said it terminated buyout discussions with Arkhouse Management and Brigade Capital.
Reporting by Lisa Mattackal and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta and Shinjini Ganguli
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
