Wall Street sees bigger 2024 Fed easing after soft jobs report
Aug 2 (Reuters) -A surprisingly weak U.S. employment report for June has turned Wall Street confidence on a soft landing into near panic that a recession is looming, prompting major firms to change forecasts for Federal Reserve easing this year to more aggressive interest rate cutting.
Employers added just 114,000 jobs in July, the U.S. Labor Department reported on Friday, and the unemployment rate rose to 4.3%, from 4.1% in June, marking an unexpected deterioration in a labor market that had held up surprisingly well during the Federal Reserve's aggressive rate-hike campaign in 2022 and 2023.
The data prompted futures traders to pile into bets that the Fed will deliver a half-percentage-point rate cut at its Sept. 17-18 meeting, having priced in only 25 basis points for September before the jobs data.
Fed funds futures 0#FF: show the policy rate is expected to end 2024 in the 4.00%-4.25% range from the current 5.25%-5.50% where it has been since July 2023.
The three main U.S. stock indexes tumbled 2% or more and investors moved into safe-haven Treasuries, pushing yields sharply lower.
NEW FORECASTS (prior not available):
BOFA GLOBAL RESEARCH - Expects Fed to start cutting interest rates in September by 25 basis points vs December expected earlier. Sees rate cuts in September and December this year
JP MORGAN - Now expects Fed to cut rates by 50 bps at both September and November meetings, followed by 25 bps cuts at every meeting thereafter
GOLDMAN SACHS - Changes Fed forecast to three consecutive 25 bps cuts in September, November and December
CITI - Forecasts 125 bps in Fed cuts this year, 50 bps each in September and December
TD SECURITIES - Sees 75 bps easing in 2024, with 25 bp cuts each in September, November, December
BARCLAYS - Now expects the FOMC to cut rates by 25bp three times this year, in September, November, and December, and three times in 2025
Reporting by Alden Bentley;
Editing by Sandra Maler
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
