Wall Street eyes a dovish wait
U.S. stock indexes rise
Materials is weakest sector, energy and staples biggest gainers
STOXX 600 down 0.08%
Dollar edges up, gold down, oil flat, bitcoin up >2%
U.S. 10-year Treasury yield up at 4.63%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WALL STREET EYES A DOVISH WAIT
Wall Street indexes were higher on Thursday with strategists interpreting Wednesday afternoon's Federal Reserve statement and Fed Chair Jerome Powell's press conference.
The market had suffered some mood swings on Wednesday after the central bank's updates, with the S&P 500 rising more than 1% on the day at one point before closing down 0.34%.
Sonu Varghese, Global Macro Strategist at Carson Group, said Powell’s remarks appeared dovish, as he implied the Fed's next move would be a rate cut.
But Varghese said investors who sold may have been focused on the idea that rates "remain higher for longer, at least until we get a series of soft inflation prints that gives the Fed more confidence that inflation is headed to 2%."
And until those prints materialize, Varghese expects more volatility while the market waits.
For now, Gene Goldman at Cetera Investment Management, said that while the Fed may not cut rates soon, Powell appeared to take one concern "off the market's worry list" by suggesting the Fed would not hike rates.
Also on the bright side, Carol Schleif, chief investment officer at BMO family office, said she saw the Fed's plan to slow its balance sheet reduction as "a moderate and welcome surprise."
But Schleif also sees the Fed sitting "steady and patient relative to moving on rates any time soon."
"In the meantime, data is coming in supportive of a bumpy but steady trajectory toward the Fed's long term goal of 2%," she said. "The employment picture is coming into better balance and consumer and business activity and sentiment is moderately optimistic versus wildly exuberant."
Interpreting changes in the Fed's written statement, Bill Adams, chief economist for Comerica Bank, wrote that the Fed will likely wait until September to kick off rate cuts. He expects two quarter percentage point rate cuts by the end of 2024.
Satyam Panday, chief U.S. economist at S&P Global Ratings, expects to wait even longer for a rate cut. The firm has moved expectations of a first rate cut to December from July.
Noting that the "cut is still conditional on economic growth and inflation pressures slowing," Panday says the Fed is "likely to pick up the pace of easing in 2025 as economic growth slows below potential." Their projection is for 100 basis points of cuts in 2025, to end next year at 4.00%-4.25%.
In S&P 500 industry sectors, the biggest loser was materials .SPLRCM while the biggest gainers were energy .SPNY consumer staples .SPLRCS.
Trading snapshot from 1027 ET (1427 GMT):
(Sinéad Carew)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
U.S. INDEX FUTURES CLIMB EARLY AS INVESTORS DIGEST FED - CLICK HERE
A BALANCING ACT TO LURE INFLOWS INTO UK EQUITIES - CLICK HERE
THE UK HAS ITS PREMIUM STOCKS TOO! - CLICK HERE
POST-DATA PRICE ACTION SUGGESTS STAGFLATION FEARS - UBS -CLICK HERE
SCOPE FOR MORE EPS UPGRADES IN EUROPE - BOFA - CLICK HERE
STOXX GOING NOWHERE, "LOW QUALITY BEAT" FOR NOVO - CLICK HERE
EUROPE EYES MUTED START POST-FED - CLICK HERE
INTERVENE, RINSE, REPEAT - CLICK HERE
Wall Street rises as investors read Fed tea leaves https://tmsnrt.rs/4doojBv
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
