Vodafone plans to sell $2.3 bln stake in India's Indus Towers, sources say
Adds stock moves in paragraph 4
By M. Sriram
MUMBAI, June 14 (Reuters) -Vodafone Group VOD.L is looking to sell its entire $2.3 billion stake in India's Indus Towers INUS.NS through stock market block deals next week, two sources with direct knowledge said, as part of the British firm's effort to repay debt.
Vodafone owns 21.5% of mobile-tower operator Indus via various group entities. As of Friday's closing stock price in Mumbai, the investment is worth $2.3 billion.
The final size of the stake sale is yet to be decided and could be lower than 21.5% if demand, which is still being assessed, is insufficient, said the sources, who declined to be named as the discussions were private.
Shares of Vodafone Idea VODA.NS extended gains, rising as much as 4.8% after the Reuters report, while Indus Towers pared gains and closed up 0.3%.
Vodafone India and its British parent did not respond to requests for comment. Indus Towers declined to comment.
Vodafone has hired Bank of America, Morgan Stanley and BNP Paribas to manage the stake sale in Indian stock markets, the sources said.
Bank of America declined to comment while the others did not respond to Reuters requests for comment.
Vodafone in 2022 announced it would sell all of its then-28% stake, but has managed to sell only a small portion so far. The sources said the talks with rival telecom firms for a stake sale had not materialised.
Vodafone plans to repay part of its $42.17 billion net debt using proceeds from the Indus stake sale, the sources said.
Indus, which says it is one of the world's biggest tower companies, also counts India's second biggest telecom firm, Bharti Airtel, as a shareholder. It has nearly 220,000 towers, with services also including providing power, space and green technology for tower equipment.
Private equity giant KKR and Canadian fund CPPIB were also investors in Indus, but sold their entire stakes in February.
Block deals, where investors sell shares in stock markets, have become increasingly popular in India as the market has surged to record highs.
In March, British American Tobacco BATS.L sold its entire $2 billion stake in Indian tobacco firm ITC ITC.NS.
For the March 2024 quarter, Indus' net profit rose 20% to $221 million, while its revenue stayed flat at $860 million, according to regulatory filings.
($1 = 0.7873 pounds)
Reporting by M. Sriram in Mumbai, additional reporting by Paul Sandle in London and Yagnoseni Biswas in Bengaluru, editing by Aditya Kalra, Susan Fenton and Alexander Smith
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
