Visa hit with merchant class action after US Justice Dept antitrust lawsuit
By Mike Scarcella
Oct 2 (Reuters) -Visa V.N is facing a new lawsuit from U.S. merchants over its payments network, adding legal pressure on the payment card giant after the U.S. Justice Department filed a major antitrust lawsuit against it last week.
Advertising and marketing company All Wrapped Up Signs and Graphix filed the proposed class action on Tuesday in federal court in Manhattan, marking the first private antitrust case piggybacking on the sweeping claims lodged by the Biden administration.
The merchants' lawsuit, like the Justice Department’s case, accused San Francisco-based Visa of paying would-be rivals not to develop competing networks, and threatening merchants with higher fees if they try to use other platforms to process transactions.
“While merchants suffer, Visa profits,” the new lawsuit said.
Visa did not immediately respond to a request for comment. The company has denied the Justice Department’s claims and vowed to fight the government's case.
Dan McCuaig, an attorney for All Wrapped Up at Cohen Milstein Sellers & Toll, in a statement said "we look forward to vigorously representing a class of businesses harmed by Visa's anticompetitive practices."
A wave of private litigation often follows major government cases involving large companies, exposing them to potentially higher damages.
Florida-based All Wrapped Up said Visa's allegedly uncompetitive business practices allowed it to unfairly dominate the debit card market. The company said it seeks to represent a class of potentially hundreds of thousands of small and large businesses.
The lawsuit said Visa charges more than $7 billion in fees annually to merchants to process debit transactions.
The plaintiff’s law firm, Cohen Milstein, long has represented gasoline retailers in Brooklyn federal court accusing Visa and Mastercard of imposing artificially high credit card interchange, or “swipe,” fees to merchants.
The case is All Wrapped Up Signs and Graphix v. Visa, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 1:24-cv-07435.
For plaintiff: Brent Johnson of Cohen Milstein
For defendant: No appearance yet
Read more:
Visa taps hardened D.C. duo to battle US monopoly lawsuit
US accuses Visa of monopolizing debit card swipes
Visa, Mastercard can likely handle settlement much bigger than $30 billion, judge says
Visa settles Discover unit's antitrust lawsuit over debit card network
Reporting by Mike Scarcella
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
