Visa bolsters financial crime prevention portfolio with Featurespace deal
Adds details and context throughout, shareholder proceeds in paragraph 4 and analyst comment in paragraphs 7-8
By Manya Saini
Sept 26 (Reuters) -Visa V.N agreed to buy AI-driven payments protection firm Featurespace on Thursday, marking the payments giant's latest effort to strengthen its financial crime and fraud detection product portfolio.
Fintechs, particularly those in the payments sector, have been exploring AI-driven use-cases for fraud prevention tools amid rising cases of sophisticated financial crimes including hacks and ransomware, many of which are powered by generative AI.
While the world's largest payments processor did not reveal the value of the acquisition, a Sky News report last month, citing sources, had pegged it at £700 million ($935.06 million).
Britain's IP Group - Featurespace's largest shareholder and its first institutional investor - said it expects to receive £134 million in cash from the takeover. It has invested a total of £22.9 million in the company over seven financing rounds.
Cambridge, UK-based Featurespace was founded in 2008. It counts high-profile banking companies such as HSBC HSBA.L, NatWest NWG.L and Worldpay among its clients.
Visa said Featurespace's AI-enabled solutions will help its clients manage fraud in real time. In July, Visa said it prevented 80 million fraudulent transactions worth $40 billion globally last year thanks to investments in AI.
Earlier in September, Mastercard MA.N also struck a $2.65 billion deal for threat intelligence company Recorded Future.
"This (Featurespace) deal is a particularly good fit, in our opinion, as it broadens Visa's value added services offerings further beyond processing and merchant solutions," analysts at brokerage William Blair said.
"We believe the increasing mix of VAS and new flows revenue is an important piece of the Visa story, especially as transaction-based revenues face increased regulatory scrutiny."
Earlier this week, the U.S. Department of Justice filed a lawsuit alleging Visa violated anti-trust law by suppressing competition.
Visa has been facing heightened scrutiny from regulators and lawmakers for years, battling allegations of a duopoly with Mastercard, which both companies have denied.
($1 = 0.7486 pounds)
Reporting by Manya Saini in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Krishna Chandra Eluri
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
