Vietnam plans raising special consumption tax on alcoholic drinks to 100% by 2030
Adds context in paragraphs 5-6, updates shares in paragraph 7, Sabeco's response in paragraph 8
HANOI, June 14 (Reuters) -Vietnam's Finance Ministry has proposed to hike a special consumption tax on alcoholic drinks to 100% by 2030, the ministry said, a move that may further hurt the country's beverage industry.
Under the draft proposal which is pending lawmakers' approval, the special consumption tax on beer and strong liquor will be raised to 70%-80% by 2026 and gradually increase it to 90%-100% in 2030, compared with the current 65%.
"Alcoholic drinks and beer prices will increase by 20% in 2026, compared with 2025," the finance ministry said in the proposal, adding that prices would continue to increase by 2%-3%, depending on inflation.
"Levying high tax rates is necessary to help reduce consumption of alcoholic drinks," it added.
Vietnam's beer industry, dominated by four major brands -Dutch Heineken, Danish Carlsberg and local Sabeco and Habeco - has already been hit by the country's strict drink and driving law, under which the alcohol content limit for drivers is zero since 2019.
Heineken Vietnam Brewery, the country's beer market leader with a 37.6% share, recorded a 24% decline in total consumption last year, according to a May report from FPT Securities.
Sabeco SAB.HM, accounting for 34.4% of the market, also posted a 12.6% fall in consumption. On the contrary, Carlsberg's domestic consumption rose by 8%, it added.
Last year, the beer industry's revenue decreased 11% and profits decreased by 23%, according to estimations of the Beer - Alcohol - Beverage Association.
Shares in Sabeco SAB.HM fell by 3.66% on Friday morning after the ministry's proposal.
A Sabeco spokesperson declined to comment but said it would contribute the company's opinion to the Beer - Alcohol - Beverage Association as a member of the Association.
Carlsberg and Heneiken did not immediately respond to Rueters' requests for comment.
The finance ministry also proposed a hike in special consumption tax on soft drinks and cigarettes.
Reporting by Phuong Nguyen; Editing by Rashmi Aich
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
