Verizon to buy Frontier in $20 bln deal to boost fiber network
Adds details on Frontier debt in paragraph 2, updates share movement in paragraph 3
Sept 5 (Reuters) -Verizon VZ.N said on Thursday it would buy Frontier Communications FYBR.O in an all-cash deal worth $20 billion, as the U.S. wireless carrier looks to expand its fiber network.
Verizon has offered $38.50 per share, a premium of 37.3% to Frontier's closing price on Sept. 3, a day before reports of a potential acquisition emerged. As of June 30, Frontier had a total debt of $11.25 billion.
Frontier shares, which had surged nearly 38% in the previous session, fell below Verizon's offer price in premarket trading to $35.14, while Verizon climbed about 1%.
The acquisition, which is expected to close in about 18 months, will help Verizon better compete against AT&T T.N and others by enabling it to deliver premium broadband services.
Frontier has 2.2 million fiber subscribers in 25 states, which will combine with Verizon's roughly 7.4 million FiOS connections in nine states and Washington, D.C.
Verizon had in 2016 sold its TV and internet business in California, Texas, and Florida to Frontier in a $10.54 billion deal. This included a portion of its FiOS fiber networks and customers.
Verizon's fiber network is now largelyin the North East and mid-Atlantic regions, while Frontier's coverage spans multiple states in the Mid West, Texas, California and others.
"The acquisition of Frontier is a strategic fit. It will build on Verizon's two decades of leadership...and is an opportunity to become more competitive in more markets throughout the U.S.,"Verizon CEO Hans Vestberg said.
The deal is expectedto generate at least $500 million in annual run-rate cost savingsby the third year and will add to Verizon's revenue and adjusted profit.
If the deal is terminated under certain conditions, Verizon will pay Frontier a fee of $590 million.
Verizon also kept its annual forecastsfor profit and wireless service revenue unchanged. It had in July missed market estimates for revenue and posted a big drop in prepaid wireless subscriber numbers due to the end of a federal internet subsidy.
Centerview Partners and Morgan Stanley were thefinancial advisors to Verizon, while Barclays advisedFrontier.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Additional reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Sriraj Kalluvila and Arun Koyyur
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
