USD/JPY still risks this correction breaking 150.00
July 25 (Reuters) -A well timed bout of USD/JPY interventions (as a U.S. easing cycle begins) has been fuelled by the paring of short JPY positions and has raised the probability of a 150.00 break/extension.
The market was holding the biggest JPY short position in many years and despite USD/JPY already falling 10 big figures from its new multi decade high at 161.96 on 3 July, there should be plenty more shorts to offload.
USD/JPY could lose more ground next week if the BoJ go further than expected in reducing Japanese government bond buying and raising interest rates. A 0.1% rise to 0.2% is current priced at around 65% according to interest rate futures.
The BoJ is followed later on Wednesday by the U.S. Federal Reserve. There's just a 6.5% probability of The Fed cutting rates before its September meeting. However, if it does start on July 31 and/or brings forward the timing and extent of further cuts, U.S. yields and the USD would shift in favour of JPY.
The options market is certainly wary of more volatility and USD/JPY losses. Implied volatility and its premium for options that give holders the right to sell USD/JPY versus buy it, are trading highs last seen amid intervention on April 29 and May 1. There's also been demand from option end-users for sub 1-month expiry 150.00 JPY calls that would allow holders to sell USD/JPY at 150.00 if required.
Recoveries are likely to remain limited before those central bank meetings and with a market still very short of JPY, the risk of further USD/JPY losses and a potential break of the psychological 150.00 barrier remain a high probability.
For more click on FXBUZ
JPY=EBS https://tmsnrt.rs/3A02PvN
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
