US yields inch higher ahead of Powell Senate testimony
By David Randall
NEW YORK, July 9 (Reuters) -Benchmark 10-year Treasury yields inched higher Tuesday ahead of closely-watched Senate testimony expected from Federal Reserve Chair Jerome Powell that may give additional clues as the pace of interest rate cuts later this year.
Futures markets are anticipating 50 basis points in expected interest rate cuts by the end of December, with the first cut coming in September, according to CME's FedWatch Tool. The strength of the US labor market, as well as continued progress on inflation, are the factors that the US central bank has cited as key to influencing the timing and pace of interest rate cuts.
The move higher in yields comes after benchmark 10-year Treasuries fell approximately 20 basis points last week after a string of weaker than expected economic data, including a disappointing read on ISM non-manufacturing activity and steep revisions in the number of non-farm payrolls jobs added over the last two months.
At the same time, increasing market expectations that former president Donald Trump will prevail in the November U.S. presidential election are prompting investors to question whether there could be another resurgence in inflation, said Charlie Ripley, Senior Investment Strategist for Allianz Investment Management.
"What's happening on the political front is becoming a bigger factor, but that could change with any headline coming out with Biden and his candidacy for the Democrats," he said.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR rose 2.5 basis points to 4.294%. The yield on the 30-year bond US30YT=RR rose 2 basis points to 4.478%.
The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 1.9 basis points to 4.637%.
A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR, seen as an indicator of economic expectations, was at a negative 34.5 basis points.
The Treasury Department will auction $58 billion in 3-year notes later in the day.
Reporting by David Randall, Editing by Nick Zieminski
Gerelateerde activa
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
