US urges leniency for FTX's Caroline Ellison, cites help against Bankman-Fried
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -U.S. prosecutors made a case for leniency for former FTX cryptocurrency executive Caroline Ellison when she is sentenced over her role in the exchange's collapse, citing her help in sending FTX founder Sam Bankman-Fried to prison for 25 years.
In a letter on Tuesday to U.S. District Judge Lewis Kaplan in Manhattan, prosecutors stoppedshort of recommending a specific punishment for Ellison.
But they said the 29-year-old's "extraordinary" cooperation justified a sentencing reduction from what she might otherwise deserve after pleading guilty to fraud and conspiracy charges.
"The 'what' and 'how' of the crimes, as well as the 'why,' would have been difficult to prove without Ellison's testimony," prosecutors said in the letter.
Lawyers for Ellison did not immediately respond to requests for comment. They have asked that Ellison receive no time behind bars following her scheduled Sept. 24 sentencing.
Bankman-Fried, a 32-year-old former billionaire, was accused of looting $8 billion from FTX customers, in large part to plug losses at his hedge fund Alameda Research, where Ellison was chief executive.
FTX collapsed in Nov. 2022 and filed for bankruptcy.
Prosecutors said Ellison's help, including at least 20 meetings with the government and three days on the witness stand, was crucial to Bankman-Fried's conviction last November.
Ellison testified that Bankman-Fried, her former boyfriend, directed that FTX customer funds be used to prop up Alameda, and thought following rules such as "don't lie" or "don't steal" was less important than otherwise doing good for many people.
Prosecutors said Ellison persevered despite harsh media and public scrutiny, including being mobbed at the courthouse and mocked on social media, and Bankman-Fried's effort to "weaponize" her personal writings to intimidate her.
"The government cannot think of another cooperating witness in recent history who has received a greater level of attention and harassment," prosecutors said.
"Throughout, however, and certainly during her testimony, Ellison steadfastly remained candid and dedicated to telling the truth--as embarrassing as it often was for her--and in assisting with bringing the most culpable party to justice."
Though prosecutors said Ellison could theoretically receive 110 years in prison because of the huge losses suffered by FTX customers, her punishment will likely be much lighter than what Bankman-Fried received from Kaplan.
Bankman-Fried is appealing his conviction and sentence.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Marguerita Choy
Laatste nieuws
Disclaimer: De entiteiten van de XM Group bieden diensten en toegang tot ons online handelsplatform op basis van uitsluitend-uitvoering, waardoor een persoon de beschikbare content op of via de website kan bekijken en/of gebruiken, zonder dat dit is bedoeld voor wijziging of uitbreiding. Dergelijk(e) toegang en gebruik vallen onder: (i) de algemene voorwaarden; (ii) risicowaarschuwingen; en de (iii) volledige disclaimer. Dergelijke content wordt daarom alleen aangeboden als algemene informatie. Wees u er daarnaast vooral van bewust dat de inhoud op ons online handelsplatform geen verzoek of aanbieding omvat om transacties op de financiële markten uit te voeren. Het beleggen op welke financiële markt dan ook vormt een aanzienlijk risico voor uw vermogen.
Alle materialen die op ons online handelsplatform worden gepubliceerd zijn bedoeld voor educatieve/informatieve doeleinden en omvatten geen – en moeten niet worden beschouwd als het bevatten van – financieel, vermogensbelastings- of handelsadvies en aanbevelingen, of een overzicht van onze handelsprijzen, of een aanbod of aanvraag van een transactie in financiële instrumenten of ongevraagde financiële promoties voor u.
Alle content van derden, alsmede content die is voorbereid door XM, zoals opinies, nieuws, onderzoeken, analyses, prijzen en andere informatie of koppelingen naar externe websites op deze website worden aangeboden op een 'zoals-ze-zijn'-basis, als algemene marktcommentaren, en vormen geen beleggingsadvies. Voor zover dat content wordt beschouwd als beleggingsonderzoek, moet u zich ervan bewust zijn en accepteren dat de content niet bedoeld was en niet is voorbereid in overeenstemming met de wettelijke vereisten die zijn opgesteld om de onafhankelijkheid van beleggingsonderzoek te bevorderen en als zodanig onder de geldende wetgeving en richtlijnen moet worden beschouwd als marketingcommunicatie. Zorg ervoor dat u onze Mededeling over niet-onafhankelijk beleggingsonderzoek en risicowaarschuwing in verband met de voorgaande informatie doorneemt en begrijpt; die kunt u hier lezen.
